FX.co ★ Bitcoin: «усталость трейдеров» и парадокс майнеров

Криптоинвесторы продемонстрировали высокий уровень страха и неуверенности в отношении Bitcoin за последний месяц.

Согласно данным аналитической компании Santiment, длительный период негатива на рынке является необычным и может сигнализировать о потенциальной возможности покупки для тех, кто готов выдержать волатильность.

Рекордные уровни FUD и накопление китов

Многие инвесторы ожидают восстановления цен на Bitcoin после нескольких недель застоя. Несмотря на высокий потенциал роста, аналитическая платформа блокчейна Santiment сообщает об «усталости Bitcoin-трейдеров» на рынке.

При колебаниях цен между 65 000 и 66 000 долларов США последние данные указывают на высокий уровень негатива среди инвесторов, отмечая четвертую неделю подряд страха, неуверенности и сомнений (FUD). Santiment отмечает, что такое длительное FUD является редкостью, так как трейдеры продолжают распродавать свои активы.

«Толпа в основном боится или не проявляет интереса к Bitcoin, так как цены колеблются между 65 000 и 66 000 долларов. Такой длительный уровень FUD встречается редко, поскольку трейдеры продолжают капитулировать.

Усталость трейдеров BTC в сочетании с накоплением китов обычно приводит к отскокам, которые вознаграждают терпеливых инвесторов», – отмечает Santiment.

Согласно представленным данным, взвешенное настроение в отношении Bitcoin составляет -0,800433. На фоне этого FUD возникла интересная тенденция: крупные держатели Bitcoin (киты) активно накапливают BTC в ожидании неизбежного восстановления.

Santiment подчеркивает, что негативные настроения в сочетании с накоплением китов обычно приводят к рыночной коррекции, когда цена Bitcoin резко растет, принося прибыль терпеливым инвесторам.

Может ли восстановление цены BTC произойти через 10 дней?

Между тем, траектория цены Bitcoin вскоре может получить поддержку благодаря благоприятным макроэкономическим условиям в США. Финансовый обозреватель Tedtalksmacro, известный анализом корреляции между движением цен BTC и ликвидностью Федеральной резервной системы США, предсказывает положительные изменения в ближайшие дни.

По данным аналитика, цена BTC в течение нескольких месяцев отражала условия ликвидности ФРС, и, поскольку ожидается, что ликвидность достигнет дна и начнет расти в течение следующих десяти дней, Bitcoin может показать соответствующий рост.

«Корреляция между Bitcoin и ликвидностью ФРС никогда не перестает меня удивлять. Ликвидность достигнет минимума в ближайшие 10 дней, а затем снова взлетит... будьте готовы», — написал он.

Анализ показывает последовательную закономерность, когда максимумы и минимумы цен на Bitcoin совпадают с пиками и минимумами ликвидности ФРС. Примечательно, что последний рекордный максимум Bitcoin в $73 800 в середине марта совпал с резким скачком ликвидности.

Финансовый парадокс майнеров

Тем временем майнеры Bitcoin столкнулись с финансовым парадоксом. Несмотря на то что количество BTC на их балансах сократилось до уровня, который не наблюдался с февраля 2010 года, их фиатная стоимость приближается к историческим максимумам.

Одной из тревожных тенденций является постоянное уменьшение количества Bitcoin, которыми владеют майнеры. Последние данные от IntoTheBlock показывают, что резервы майнеров снизились до всего 1,9 миллиона Bitcoin, что является самым низким уровнем за более чем десятилетие.

Снижение резервов Bitcoin обусловлено не только давлением со стороны продавцов, но и стратегической адаптацией к экономическим условиям майнинга. Операционные расходы, такие как электричество, обслуживание оборудования и зарплаты сотрудников, вынуждают майнеров продавать Bitcoin для поддержания своей деятельности.

Кроме того, майнеры стараются минимизировать риски, связанные с волатильностью цен на Bitcoin, конвертируя свои криптовалюты в фиатные деньги или стейблкоины, что позволяет им обеспечивать прибыль в более предсказуемой форме.

Влияние майнеров на рыночную ликвидность и ценообразование

Текущее состояние резервов майнеров также существенно влияет на рыночную ликвидность и стабильность цен на Bitcoin. Обычно майнеры, владеющие большими резервами Bitcoin, могут выступать в качестве стабилизаторов на рынке, продавая активы для сглаживания колебаний цен или приостанавливая продажи для предотвращения падения цен. Однако из-за сокращения их Bitcoin-активов майнеры менее подготовлены к выполнению этой роли.

Недавний рост комиссий за транзакции увеличил общую сумму вознаграждений, получаемых майнерами. При этом стоимость бумажных резервов майнеров близка к рекордно высокому уровню, несмотря на уменьшение количества Bitcoin, которыми они владеют.

Стабильный отток может свидетельствовать о том, что майнерам удается поддерживать прибыльность за счет эффективных операций или увеличения комиссий за транзакции.

Относительно стабильная тенденция оттока Bitcoin из кошельков майнеров в последние месяцы также указывает на сбалансированный подход к продажам. Майнеры, по-видимому, не находятся под чрезмерным давлением для ликвидации своих активов и не накапливают Bitcoin агрессивно.

Эта стабильность также может рассматриваться как позитивный знак, поскольку она указывает на то, что майнинговые компании не ожидают снижения цен и не вынуждены распродавать активы. Это могло бы поддержать стабильность рынка или способствовать росту цен, если спрос увеличится.