FX.co ★ XAU/USD: в условиях глобального бычьего рынка

Доллар продолжает укрепляться в конце бурной торговой недели, получая поддержку от итогов заседания ФРС, завершившегося в минувшую среду. Решения американского ЦБ относительно процентной ставки были ожидаемы рынком. Наибольший интерес представляли обновлённые прогнозы ФРС в отношении перспектив монетарной политики, сопутствующие заявления и пресс-конференция по итогам заседания ФРС, в ходе которой ее глава Пауэлл подтвердил намерения руководства ЦБ продолжать борьбу с все еще высокой инфляцией в США (см. наш обзор «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы»).

Если 2 крупнейших мировых ЦБ, Канады и Еврозоны уже перешли к смягчению своих политик, то ФРС намерена удерживать процентные ставки на высоком уровне, что делает доллар более привлекательным в сравнении с валютами, эмитируемыми ЦБ, переходящими к более мягкой монетарной политике.

Как известно, сегодня завершилось заседание Банка Японии, в ходе которого его руководители, как и ожидалось, сохранили уровень процентной ставки на нулевой отметке и без изменений - параметры программы покупки японских государственных облигаций (JGB), т.е. масштабного количественного смягчения на сумму 6 трлн японских иен или $38.14 млрд в месяц (о динамике USD/JPY мы рассуждали в нашем вчерашнем обзоре «USD/JPY: торговые сценарии на 13 - 14.06.2024»).

На следующей же неделе сразу 4 крупнейших мировых ЦБ проведут свои заседания, посвящённые вопросам монетарной политики – РБ Австралии, НБ Китая, НБ Швейцарии, Банк Англии. Начнет своеобразный марафон РБА (см. наш обзор «AUD/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы»), а завершит – Банк Англии (см. наш обзор «GBP/USD: заседания ФРС и Банка Англии и динамика пары»).

Широко ожидается, что руководители этих ключевых мировых ЦБ сохранят параметры монетарных политик без изменений. Тем не менее, вероятность их смягчения все же присутствует, что способствует усилению неопределённости на рынке, от которой также выигрывает доллар. Но и золото, считаясь традиционным активом-убежищем, также растет в цене.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD

Сегодня, несмотря на общее укрепление доллара, пара XAU/USD наращивает бычий импульс, пытаясь закрепиться в зоне краткосрочного бычьего рынка, выше уровней 2324.00, 2331.00.

При этом XAU/USD продолжает торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, выше ключевых поддержек на уровнях 2150.00, 1890.00. Сохраняется долгосрочный бычий тренд XAU/USD, что априори делает предпочтительными длинные позиции, которые становятся все более актуальными в условиях перехода ключевых мировых ЦБ к более мягкой монетарной политике и в условиях геополитической неопределённости. К тому же, инфляция все еще довольно высока, девальвируя валюты и актуализируя инвестиции в золото.

Безусловно, золото, как и любой другой инструмент финансового рынка, подвержено колебаниям котировок. За периодами роста могут быть периоды флэта и даже падения. Но в долгосрочном периоде золото растет, а ее глобальный бычий тренд остается в силе.

Еще в начале года некоторые экономисты повысили целевую зону для котировок золота в этом году до 3000.00 долларов за тройскую унцию. Это значит, что с текущей отметки в 2330.00 у цены появляется существенное пространство для роста, а у его покупателей – потенциал для наращивания прибыли в длинных позициях.

В конце же недели и накануне еще одной важнейшей недели месяца многие инвесторы, как мы видим, также предпочитают более безопасное золото. Наш основной сценарий также предполагает покупки в зоне отметок 2313.00, 2324.00, 2331.00 (более подробно и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 14 - 21.06.2024).