FX.co ★ Рынок США: отчет по инфляции и новый прогноз ФРС: ставку не понизят в этом году!

S&P500

Обзор 13.06

Рынок США: инфляция и ФРС - что вышло и какая реакция рынка.

Главные индексы США в среду: Доу -0.1%, NASDAQ +1.5%, S&P500 +0.9%, S&P500 5421, диапазон 5350 - 5550.

Фондовый рынок начал сессию в режиме ралли после обнадеживающих данных по инфляции. Майский индекс потребительских цен отразил некоторое долгожданное снижение инфляции по сравнению с прошлым годом в общем индексе потребительских цен (факт +3,3%; предыдущий +3,4%) и базовом индексе потребительских цен (фактический +3,4%; предыдущий +3,6%).

Однако акции испытали некоторую турбулентность в ответ на последнее решение ФРС. FOMC оставил целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений, на уровне 5,25-5,50%, как и ожидалось. Голосование, как и ожидалось, было единогласным. В директиве повторялось, что «Комитет не ожидает, что будет целесообразным сокращать целевой диапазон до тех пор, пока он не обретет большую уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам», как и ожидалось.

Новые Экономические прогнозы от ФРС показали среднюю оценку только одного снижения ставок в этом году против трех во время мартовских прогнозов. Рынок колебался после директивы и прогнозов, а также пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла, который был уклончив в отношении курса политики ФРС.

В конечном итоге индексы S&P 500 (+0,9%) и Nasdaq Composite (+1,5%) достигли новой рекордной территории. Промышленный индекс Доу-Джонса (-0,1%) немного снизился после нестабильности в конце сессии.

Рынок казначейских облигаций также продемонстрировал волатильную динамику в ответ на события во второй половине дня, в конечном итоге зафиксировавшись солидным ростом. Доходность 10-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов до 4,30%, а доходность по 2-летним облигациям, которая наиболее чувствительна к изменениям ставки по федеральным фондам, упала на восемь базисных пунктов, до 4,75%.

Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC 63,3% против вероятности 52,8% вчера.

Многие акции участвовали в сегодняшнем росте, в результате чего индекс S&P 500 с равным весом закрылся на 0,5% выше, а семь из 11 секторов S&P 500 закрылись с ростом.

Самый весомый сектор индекса – информационные технологии – продемонстрировал наибольший прирост, поскольку некоторые влиятельные компоненты достигли новых максимумов.

Apple (AAPL 213,07, +5,92, +2,9%), NVIDIA (NVDA 125,20, +4,29, +3,6%) и Microsoft (MSFT 441,06, +8,38, +1,9%) выделялись в этом отношении, и оказались лидерами в этом отношении.

Лидером была компания Oracle (ORCL 140,38, +16,50, +13,3%), которая подскочила на 13% на фоне квартальных результатов и прогнозов.

Nasdaq Composite: +17,3% с начала года

S&P 500: +13,7% с начала года

S&P Midcap 400: +6,1% с начала года

Dow Jones Industrial: +2,7% с начала года.

Рассел 2000 г.: +1,5% с начала года.

Обзор экономических данных:

Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA 15,6%; Предыдущий -5,2%

Майский индекс потребительских цен 0,0% (консенсус 0,1%); До 0,3%;

Майский базовый индекс потребительских цен 0,2% (консенсус 0,3%); Предыдущие 0,3%

Ключевым выводом отчета является то, что в годовом исчислении наблюдалась дефляция, а это означает, что цены двигались в желаемом ФРС направлении.

Рынок придет к выводу, что нового повышения ставок не будет, и сохранит надежду, что снижение ставок может произойти уже в сентябре.

Экономический календарь четверга включает:

8:30 по восточному времени: майский PPI (консенсус 0,1%; ранее 0,5%),

базовый индекс цен производителей (прогноз 0,3%; ранее 0,5%),

еженедельные первоначальные заявки (прогноз 224 000; ранее 229 000) и продолжающиеся заявки (ранее 1,792 млн)

10:30 по восточному времени: еженедельно по природному газу запасы (до 98 млрд куб. футов)

Энергетика: нефть Брент 82.30 долл. - без изменений с пятницы

Вывод: Не совсем понятно почему рынки ожидают все-таки снижения ставки ФРС в конце года или тем более в сентябре. В новом прогнозе от ФРС вчера ясно написано, что ФРС ожидает на конец 2024 года ставку 5.1% - в отличие от мартовского прогноза той же ФРС ставки 4.6%. Сейчас ставка 5 -5.25%. И я не вижу причин не доверять прогнозу ФРС, особенно в том, что зависит именно от них самих - в вопросе ставки ФРС. Что касается рынка США - смотрим на закрытие недели - вполне вероятен откат до дневных средних.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov