FX.co ★ Рынок переоценивает евро и недооценивает ЕЦБ

Сегодня все мы стали свидетелями первого за долгие годы снижения ставок в Европейском союзе. Безусловно, это не отдельно взятый шаг, направленный на достижение какой-то одиночной цели. Это лишь первый шаг целого комплекса мер, направленных на стабилизацию финансовых условий и стимулирования экономики. Цель по инфляции уже почти достигнута, хотя последний шаг может быть самым тяжелым. По крайней мере, именно такой точки зрения придерживается Кристин Лагард. Я же могу лишь еще раз удивиться тому, что спрос на европейскую валюту увеличивался в последние два месяца, а также тому, что сегодня он практически не снизился.

Выступление Кристин Лагард оказалось настолько нейтральным, насколько это вообще было возможно. По большому счету, никакой важной информацией президент ЕЦБ не поделилась с рынком. Тем не менее, всем участникам этого рынка очевидно, что ЕЦБ теперь будет снижать ставки. Лагард ожидает снижения инфляции к 2% в 2025 году. Это означает, что в дальнейшем нисходящая траектория будет сохраняться. Ранее некоторые представители ЕЦБ говорили об одном раунде снижения в два заседания.

Вернемся к тому, что для меня повышение котировок европейской валюты выглядит странным. И не только для меня. Например, аналитики компании ABN AMRO также считают, что рынок слишком переоценивает евро и в то же время недооценивает масштабы будущего смягчения политики ЕЦБ. По их мнению, текущий курс евро отображает наиболее «ястребиный» вариант развития событий по снижению ставки ЕЦБ. В реальности же регулятор может понизить ставку и в этом году, и в следующем году гораздо большее количество раз, чем кажется рынку.

Напомню, что это уже не первый раз, когда рынок ошибается в своих ожиданиях. Раньше он ожидал от ФРС 6 раундов снижения ставки в 2024 году. Теперь явно ожидает меньшее смягчение политики ЕЦБ, чем будет в реальности. Эти неверные ожидания и приводят к тому, что европейская валюта игнорируют волновую разметку, новостной фон и торгуется вопреки всему по-прежнему в повышательном русле. Аналитики компании ABN AMRO считают, что европейская валюта будет слабеть в будущем, так как рынок не может постоянно закрывать глаза на очевидные факты.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 6 июня. Решение ЕЦБ понизить ставки было предсказуемым.

Анализ GBP/USD. 6 июня. Доллар подбирается к очередной жизненно важной отметке.

Что сообщила Кристин Лагард на пресс-конференции?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Три неудачных попытки прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, указывали на готовность к новым продажам, но продавцы так и не сумели показать никаких интересных решений.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент пытается сформировать разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как рынок крайне неохотно и крайне редко повышает спрос на валюту США.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.