FX.co ★ Денежно-кредитная политика ЕЦБ будет оставаться «ограничительной» еще минимум полгода

Европейская валюта на этой неделе решала важную для себя дилемму. С одной стороны, было видно, что рынок по-прежнему жаждет покупок евровалюты, а новостной фон в четверг и пятницу действительно поддерживал покупателей инструмента. С другой стороны, восходящая коррекционная волна уже получилась достаточно сильной и протяженной, что предполагает ее завершение прямо здесь и сейчас. Отметка 1,0880, которая приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, трижды удерживала евровалюту от еще большего повышения. И трижды спасала доллар не только от нового падения, но и от трансформации всего понижательного участка тренда в повышательный. Так как рынку так и не удалось превысить отметку 1,0880, текущая разметка сохраняется и по-прежнему предполагает построение новой понижательной волны.

Я уже говорил ранее, что рынок достаточно однобоко интерпретирует многие события и отчеты. На этой неделе вопросов к нему нет, так как ВВП в США оказался слабее ожиданий, а инфляция в Евросоюзе – выше ожиданий. Оба отчета предполагали повышение инструмента, что мы в итоге и увидели. Но в то же время как быть с постоянно поступающей информацией о снижении процентных ставок в Евросоюзе в самое ближайшее время, а также с информацией о постоянной неготовности ФРС начать смягчение политики в ближайшие месяцы? Ведь эта информация говорит о том, что более мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ начнет смягчаться раньше, чем жесткая политика ФРС. А значит дисбаланс между финансовыми условиями в ЕС и США будет еще очевиднее. И этот фактор должен вызывать снижение спроса на евровалюту.

Сегодня один из управляющих ЕЦБ Фабио Панетта заявил, что политика регулятора будет оставаться «ограничительной» даже в случае нескольких раундов понижения ставки. Г-н Панетта имеет в виду то, что даже при снижении ставки несколько раз она все еще будет достаточно высокой, чтобы создавать для инфляции «охлаждающие» условия. Панетта также заявил, что в ближайшие несколько месяцев он ожидает дальнейшего замедления инфляции, а рынок в ближайшие месяцы может ожидать начала смягчения политики. Еще одно «голубиное» заявление от политика ЕЦБ.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 31 мая. Инфляция в ЕС помогает евровалюте.

Анализ GBP/USD. 31 мая. Индекс PCE тоже работает против доллара.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Две неудачных попытки прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к новым продажам, но в данное время рынок предпринимает третью попытку пробить этот уровень.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент развернулся около отметки 1,2822, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, а также около пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать сейчас с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как рынок крайне неохотно повышает спрос на валюту США.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.