FX.co ★ EUR/USD. Что может остановить рост евро? Гипотеза

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD уже почти полтора месяца находится в стадии роста. У меня этот рост вызывает множество вопросов, так как трейдеры-быки атакуют практически в любых условиях. Информационный фон может быть разным и был разным в последнее время, но в большинстве случаев мы видели рост европейской валюты. С чем это может быть связано и сколько еще такой рост будет продолжаться?

На мой взгляд, рынок осознает, что в июне начнется смягчение ДКП ЕЦБ, поэтому после этого момента европейской валюте будет крайне сложно показывать рост. Ставка ЕЦБ на текущий момент составляет 4,5%, а ставка FOMC – 5,5%. Разница уже сейчас очевидна. Валюта того центрального банка, ставка которого выше, должна дешеветь, а не расти. Но сейчас мы видим противоположное движение. Безусловно, все то время, пока ставка ФРС была выше, доллар не мог показывать рост. Но в данное время нас уже интересует, что будет после июньского заседания ЕЦБ. Возникает довольно логичный вопрос, не является ли текущий рост евровалюты подготовкой к длительному падению.

В данное время мнение аналитиков практически однозначное. Ставка ФРС начнет снижаться не раньше осени и только при условии, если к тому времени инфляция в США упадет ниже 3%. Если этого не случится, то ожидания перенесутся на зиму 2024 года. И даже перенос смягчения ДКП на следующий год не является чем-то из области фантастики. Таким образом, рынок понимает, что, вероятнее всего, он в течение следующих 3-6 месяцев будет наблюдать смягчение ДКП в Европе, а ставка ФРС будет оставаться на максимуме. Следовательно, падение евровалюты в этот период времени более, чем вероятно. Тогда целесообразно в данное время покупать евро, пока есть такая возможность, а затем продавать на более высоких ценах, имея более высокий потенциал падения и получения прибыли.

Это всего лишь гипотеза, но она имеет право на жизнь. Для меня текущий рост евро выглядит нелогично, так как информационный фон крайне редко указывает трейдерам на покупки пары. Но пара растет, если не каждый день, то гораздо чаще, чем следовало бы. Таким образом, я предполагаю, что рынок сознательно уводит цену как можно выше в рамках подготовки к длительному падению.

Вывод:

Если все, что сказано выше, истина, то информационный фон и в дальнейшем будет иметь для трейдеров второстепенное значение. На этой неделе в Евросоюзе выйдет важный отчет, согласно которому инфляция может немного вырасти. Однако, на мой взгляд, рост или падение евро будет зависеть уже не от фактического значения этого отчета, а от того, готовы ли будут трейдеры завершить свой цикл покупок евро перед тем, как ЕЦБ начнет снижать процентную ставку. Если нет, то европейская валюта вырастет в пятницу в любом случае. И до пятницы может также показывать рост. Если да, то падение начнется вне зависимости от инфляции в Евросоюзе, так как она уже сейчас достаточно низкая, чтобы ожидать от ЕЦБ только смягчения ДКП. Если новая волна вверх по евро не сумеет пробить пик от 16 мая, это будет первый серьезный признак того, что быки начинают раздумывать о фиксации прибыли и отступлении.