FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 7 мая. Дивергенция ставок ЕЦБ и ФРС сильно возрастет до конца года

Валютная пара EUR/USD в понедельник вновь торговалась с повышением... Несмотря на то, что на первый торговый день недели были запланированы лишь две второстепенные публикации, даже в этих условиях мы вновь наблюдали рост европейской валюты. Напомним, что на прошлой и позапрошлой неделе у рынка действительно имелись основания для продаж доллара. Во-первых, это техническая коррекция (ведь без коррекций не может проходить ни один тренд). Во-вторых, макроэкономические основания, так как очень многие важные отчеты в США оказались слабее прогнозов. Однако наступила новая неделя, никакой важной макроэкономической информации еще не публиковалось, важных выступлений тоже не состоялось ни одного, а евровалюта вновь растет.

В принципе, мы уже много раз повторяли наиболее важные тезисы для понимания общего движения пары. Во-первых, пара EUR/USD – наименее волатильная на рынке. Это обусловлено тем, что и евро, и доллар – стабильные валюты, которые большинство центральных банков мира используют в качестве резервов. Также обе валюты имеют под собой сильные экономики крупных стран мира. Поэтому цена априори не может «летать» из стороны в сторону. Во-вторых, ни Евросоюзу, ни США не нужны сильные ценовые колебания. Им нужны стабильные валюты. Поэтому абсолютно не исключено, что правительства через свои центральные банки оказывают влияние на курс валютной пары EUR/USD. А мы иногда наблюдаем такие движения, которые сложно объяснить.

Однако общая тенденция от этого не меняется. Самый важный фактор падения пары остается неизменным. Этот фактор – дивергенция ставок ЕЦБ и ФРС. Эта дивергенция присутствует уже больше года, а до конца 2024 года она может еще больше усилиться, потому что ЕЦБ намерен начать снижение ставки уже в июне, а когда начнет понижать ставку ФРС – неизвестно. Да, в последние месяцы американская экономика начала замедляться, что отлично видно по макроэкономическим показателям. Однако же до уровня европейской экономики ей еще очень далеко. Проще говоря, состояние европейской экономики все равно гораздо хуже, чем американской.

Таким образом, мы продолжаем выступать за падение пары. Текущая коррекция пока не имеет ни одного признака нового восходящего тренда, а оснований для длительного роста европейской валюты нет. Конечно, участники рынка (особенно крупные игроки) могут отказываться от покупок доллара и продаж евро по любым причинам. Это нам как розничным трейдерам хочется, чтобы движение было быстрым и сильным, а крупные игроки в этом не особенно заинтересованы. Поэтому иногда приходится ждать неделями нужного движения, если, конечно, вы не торгуете интрадей.

На этой неделе ожидать поддержки европейской валюте не приходится, так как все наиболее важные данные в Штатах уже были опубликованы. Состоялись заседания ЕЦБ и ФРС, рынок четко понимает, чего ожидать от обоих регуляторов в ближайшие месяцы. Поэтому мы считаем, что коррекция должна завершиться в ближайшее время и возобновиться движение на Юг.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 7 мая составляет 66 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0708 и 1,0840 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать возобновления нисходящего тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742;

S2 – 1,0681;

S3 – 1,0620.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803;

R2 – 1,0864;

R3 – 1,0925.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 7 мая. Банк Англии немного отстает от графика, а фунт может упасть до 1,20$.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 7 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 7 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На прошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако теперь нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон по-прежнему не поддерживает европейскую валюту.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.