FX.co ★ ФРС придется ждать, других вариантов нет

Понедельник и вторник прошли на валютном рынке в спокойном русле. Британец немного прибавил, европеец оставался без серьезных ценовых изменений. А между тем уже завтра вечером ФРС огласит итоги заседания. Нам, как участникам рынка, интересны даже не те решения, которые будут приняты на третьем собрании регулятора в году, а то, что сообщит Джером Пауэлл. Как и всегда, имеется три сценария, по которым может пройти заседание.

Первый сценарий – базовый. Он предполагает, что Пауэлл укажет на отсутствие замедления инфляции и необходимость более длительного сохранения «ограничительной» политики. Президент FOMC не будет говорить о перспективах смягчения ставки, а сосредоточит внимание рынков на дальнейшей борьбе с высокими темпами роста потребительских цен. Реакция рынка на такие итоги может быть разносторонней, без сильного преимущества продавцов.

Второй сценарий – «ястребиный». Пауэлл укажет, что ускорение инфляции в последние месяцы может потребовать более радикальных действий от регулятора. Под «радикальными» действиями может иметься ввиду либо усиление программы QT по продажам ценных бумаг с баланса ФРС, либо еще одно, внеплановое повышение процентной ставки. Вероятность такого сценарий невысока, так как большинство управляющих ФРС все же верят в снижение инфляции в будущем.

Третий сценарий – «голубиный». Джером Пауэлл сообщит, что текущее ускорение инфляции – временное явление, а ФРС намерена понизить процентную ставку до конца года несколько раз. Также глава ФРС может отметить замедление экономического роста, что может повлечь за собой смягчение денежно-кредитной политики с целью недопущения рецессии в американской экономике. Как быть в этом случае с растущей инфляцией, непонятно, поэтому вероятность этого сценария тоже очень низкая.

Вероятнее всего, ФРС снова займет выжидательную позицию. В этом случае рынок вряд ли повысит спрос на валюту США на основании итогов заседания ФРС. Однако напомню, что обе волновые разметки предполагают снижение, поэтому при любых результатах мои читатели могут ожидать падения евро и фунта. Также отмечу, что, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в июне составляет 10%, в июле – 23%, а в сентябре – 50%. Как видим, даже на счет сентября рынок серьезно сомневается. Лично я считаю, что смягчение политики начнется еще позже, что дает валюте США время, чтобы достроить понижательный набор волн по обоим инструментам.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 30 апреля. Германия разочаровывает, Европа – радует.

Анализ GBP/USD. 30 апреля. Последний шанс для доллара.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или bи 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, так как новостной фон остается на стороне доллара. Удачная попытка прорыва отметки 1,0637, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к новым продажам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с начала свое построение. Удачная попытка прорыва отметки 1,2472, что соответствует 50,0% по Фибоначчи указывает на долгожданную готовность рынка к построению нисходящей волны.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.