FX.co ★ Bitcoin: халвинг пережили, какой теперь ожидать динамики?

Bitcoin-энтузиасты по всему миру теперь могут вздохнуть с облегчением, так как главная криптовалюта восстанавливается после недавнего спада.

На прошлой неделе Bitcoin опустился ниже отметки в 60 000 долларов, в первую очередь из-за неприятия риска, налогового сезона в США и эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Однако, как ни странно, Bitcoin не только восстановился, но и преодолел отметку в 66 000 долларов, что вновь разожгло оптимизм и вызвало дискуссии о его будущей траектории.

Это недавнее возрождение цен на Bitcoin происходит сразу за значительной коррекцией цен, которая совпала с долгожданным апрельским халвингом Bitcoin. Халвинг - повторяющееся явление в протоколе Bitcoin, влечет за собой снижение скорости добычи новых токенов, что фактически сокращает предложение вдвое.

Исторически это событие было связано с повышенной волатильностью рынка, поэтому некоторые аналитики опасались, что шок предложения может спровоцировать длительную распродажу.

Bitcoin: рост или боковик?

В криптосообществе начали высказывать оптимистичные прогнозы на дальнейшую динамику цены главной криптовалюты. Некоторые из экспертов считают, что недавнее падение до $60 000 может сигнализировать о начале коррекции, что соответствует историческим закономерностям, наблюдаемым во время бычьих рынков.

Просадка на 20% от максимумов считается типичной коррекцией для Bitcoin. Таким образом, существует большая вероятность того, что 60 000 долларов могут послужить уровнем поддержки для дальнейшего восстановления цены.

Есть и те, кто предвидит начало периода бокового движения. Сторонники такого сценария тоже рассматривают поддержку на уровне 60 000 долларов, но прогнозируют, что Bitcoin может вступить в фазу повторного накопления, характеризующуюся длительным боковым движением цены.

Кстати этот период боковика по главной криптовалюте может стать подходящим моментом для того, чтобы альтернативные криптовалюты, известные как альткоины, смогли продемонстрировать рост в краткосрочной перспективе.

В целом недавнее восстановление цены Bitcoin вызвало оптимизм среди инвесторов и аналитиков. Внимание участников рынка уже смещается на май и всем интересно, произойдет ли переход к движению в боковике и действительно ли исчезнут последствия события халвинга.

При преобладании осторожного оптимизма текущий ценовой диапазон между 60 000 и 71 000 долларами США может стать ключевой зоной для будущей динамики цен.

Отток инвестиционных продуктов из цифровых активов продолжается

Тем временем инвестиционные продукты в цифровые активы уже вторую неделю подряд сталкиваются с оттоком средств на сумму 206 миллионов долларов. В то же время объемы торгов биржевыми продуктами (ETP) немного снизились и составили 18 миллиардов долларов.

Оттоки инвестиций из цифровых активов вторую неделю подряд составили $206 млн. Примечательно, что это представляет собой меньшую долю от общего объема Bitcoin — 28% по сравнению с 55% месяцем ранее.

Аналитики объясняют это снижение инвестиционных продуктов в цифровые активы ослаблением интереса среди инвесторов в ETF, вероятно, под влиянием ожиданий продолжительных высоких процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Отток Bitcoin составил 192 миллиона долларов, но интерес к коротким продажам криптовалюты был минимальным: из продуктов с короткими позициями Bitcoin был отток всего 0,3 миллиона долларов.

Отток Ethereum составил $34 миллиона, что означает шестую неделю подряд спада. И наоборот, в отношении продуктов с несколькими активами настроения улучшились: на прошлой неделе приток составил 9 миллионов долларов, в то время как Litecoin и Chainlink привлекли приток в размере 3,2 миллиона долларов и 1,7 миллиона долларов.

В сфере акций майнинговых компаний отток продолжается уже 11-ю неделю подряд, составив 9 миллионов долларов, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены влиянием халвинга на майнинговые компании.

ETF: смешанные потоки на фоне глобальной тенденции

Негативные настроения наблюдались преимущественно в американских ETF: отток составил $244 млн, что особенно затронуло действующие ETF. Тем не менее, вновь выпущенные ETF продолжали демонстрировать приток средств, хотя и меньшими темпами по сравнению с предыдущими неделями.

Между тем, в Канаду и Швейцарию приток инвестиций составил 30 и 8 миллионов долларов, тогда как Германия сообщила о незначительном оттоке в размере 8 миллионов долларов.

В недавнем отчете CoinShares подчеркивается, что средняя стоимость производства Bitcoin среди котируемых майнинговых компаний после халвинга составила примерно 53 000 долларов США.

При этом ожидается, что к 2025 году скорость хеширования достигнет 700 экзахешей. Однако после халвинга потенциальное снижение скорости хеширования на 10% может произойти, когда майнеры деактивируют убыточные ASIC.

CoinShares: майнеры Bitcoin перейдут на искусственный интеллект после халвинга

Халвинг, произошедший в пятницу вечером, замедлил темпы роста предложения Bitcoin на 50%, что побудило майнинговые компании пересмотреть свои стратегии.

CoinShares подчеркивает, что такие майнинговые компании, как BitDigital, Hive и Hut 8, начали получать доход от искусственного интеллекта. Кроме того, TeraWulf и Core Scientific либо уже осуществляют операции с искусственным интеллектом, либо планируют выйти на эту сферу.

В отчете говорится, что майнеры, как ожидается, столкнутся со значительным увеличением затрат после халвинга, при этом затраты на электроэнергию и общие производственные затраты почти удвоятся.

Чтобы снизить эти высокие затраты, майнинговые компании могут сосредоточиться на оптимизации расходов на электроэнергию, повышении эффективности майнинга и инвестициях в более экономически эффективное оборудование.

Средневзвешенная стоимость генерации денежных средств в четвертом квартале составила примерно 29 500 долларов США; после халвинга эта стоимость оценивается примерно в 53 000 долларов.

Кроме того, средняя стоимость производства электроэнергии в четвертом квартале составила примерно 16 300 долларов за Bitcoin и, как ожидается, вырастет примерно до 34 900 долларов после выплаты.

Хотя CoinShares прогнозирует, что хэшрейт вырастет до 700 экзахешей к 2025 году, после халвинга может произойти краткосрочное снижение на 10%, поскольку майнеры отключат убыточные машины. Ожидается, что после халвинга цены на хэш упадут до 53 долларов в час.