FX.co ★ Bitcoin: возможны краткосрочные препятствия на рынке криптовалют

Цена Bitcoin впервые в своей истории достигла отметки выше $71 000 после роста на более чем 2% за последние сутки.

Также поступают предупреждения о том, что что позитивные факторы для рынка, такие как вливание спотовых ETF, могут столкнуться с некоторыми значимыми макроэкономическими и техническими препятствиями в ближайшие недели.

Причины роста Bitcoin

В выходные дни Bitcoin в основном держался на уровне около $68 000. Однако сегодня, в начале азиатских торгов, он преодолел отметку в $70 000 и быстро поднялся выше $71 500. Этот стремительный рост приносит прибыль всем владельцам Bitcoin.

Недавний рост цен на Bitcoin можно объяснить несколькими факторами, включая запуск спотовых биржевых фондов Bitcoin (ETF) в США и предстоящее событие халвинга Bitcoin.

С момента запуска в январе, эти ETF стали крупными держателями ведущих цифровых активов. Например, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock быстро набрал 196 065 BTC, превысив общий объем BTC компании MicroStrategy.

Другие ведущие ETF, такие как Wise Origin Bitcoin Trust от Fidelity, Ark/21 Shares Bitcoin Trust и Bitwise Bitcoin ETF, также имеют значительные запасы основного цифрового актива. Интересно, что суммарный объем торгов по этим ETF превысил 100 миллиардов долларов, и вместе они удерживают около 4% всех Bitcoin в обороте.

Более того, эти ETF начали согласовывать торговлю криптовалютой с традиционными часами работы фондового рынка, что подчеркивает растущую интеграцию цифровых активов в основные финансовые системы.

Тем временем предстоящий халвинг является оптимистичным для индустрии, так как он увеличит дефицит Bitcoin за счет сокращения вознаграждений для майнеров. По данным Bitcoin Halving Clock, до события, которое ожидается к 17 апреля, остается около 5815 блоков.

Ликвидировано более 100 миллионов долларов

Данные CoinGlass показывают, что рост цены BTC сегодня привел к ликвидации более 100 миллионов долларов США от трейдеров, спекулировавших на его цене в течение предыдущего дня.

Трейдеры на длинных позициях понесли убытки на общую сумму 53 миллиона долларов, а трейдеры на коротких позициях столкнулись с ликвидацией на сумму около 56,53 миллиона долларов.

Интересно, что самой крупной ликвидацией была длинная позиция на сумму 8,8 миллиона долларов на бирже Bybit.

Coinbase: возможны краткосрочные препятствия на криптовалютном рынке

По мнению Coinbase, в ближайшем будущем рынки криптовалют могут столкнуться с макроэкономическими и техническими препятствиями. На ликвидность может повлиять ребалансировка в конце квартала. Ожидается, что главная криптовалюта будет торговаться в узком диапазоне до халвинга в следующем месяце.

Несмотря на достижение Bitcoinом нового исторического максимума, рынки криптовалют сталкиваются с некоторыми макроэкономическими препятствиями и негативными техническими факторами в краткосрочной перспективе, которые могут ограничить дальнейший рост, отмечается в пятничном отчете Coinbase.

«Шорт-покрытие, которое поддерживало первоначальный потенциал роста, теперь, кажется, исчерпано, но спотовые Bitcoin-ETF в США остаются значимым фактором спроса на Bitcoin», — пишут аналитики Дэвид Дуонг и Дэвид Хан.

В предыдущих циклах «условия ликвидности» были основным препятствием для динамики цен, но, похоже, это уже не так. Тем не менее эти драйверы поддержки «вероятно, столкнутся с некоторыми важными макроэкономическими и техническими препятствиями в предстоящие недели», пишут авторы.

Ожидается, что Федеральная резервная система допустит истечение срока действия Программы срочного банковского финансирования (BTFP), которая использовалась для поддержки региональных банков США, 11 марта, говорится в отчете. В документе добавляется, что «это может закрыть арбитражную возможность для банков, но за счет потенциально вновь создавая уязвимости в финансовой системе».

Кроме того, в записке говорится, что сокращение денежных резервов управляющих фондами в сочетании с ребалансировкой в конце квартала может привести к ограничению ликвидности.

В связи с этой компенсирующей динамикой Coinbase отмечает, что наиболее вероятным сценарием является торговля Bitcoin в узком диапазоне до «следующего важного события — халвинга Bitcoin в середине апреля». Уменьшение вознаграждения раз в четыре года вдвое сократит вознаграждение за майнинг Bitcoin на 50%.

Coinbase отмечает, что биржевые фонды изменили динамику рынка Bitcoin, что делает анализ предыдущих циклов халвинга менее полезным.

«Совокупный чистый рост Bitcoin, принадлежащих ETF, почти в три раза превысил рост, генерируемый майнерами», — добавлено в отчете.