FX.co ★ Снижение ставок ЕЦБ и ФРС – на руку евровалюте.

В то время, как спрос на европейскую валюту и британский фунт продолжает расти, рынок, его участники, аналитики и экономисты делятся своим мнением по поводу происходящего. Не стану лукавить, если скажу, что многие сейчас задаются вопросом, почему так сильно выросли евро и фунт за последние недели? Речь идет не о конкретно сегодняшнем дне, когда в Америке вышли важные данные слабее ожиданий рынка. Речь идет об общей картине.

В Commerzbank заявили сегодня, что одновременное снижение ставок ЕЦБ и ФРС будет поддерживать спрос на европейскую валюту. Несмотря на то, что ни один из центральных банков еще даже не начал снижать ставки, евро и фунт уже растут, игнорируя официальные заявления Пауэлла, Лагард и других управляющих обоих регуляторов. В Commerzbank также заявили, что ФРС исторически меняют процентную ставку чаще, чем ЕЦБ, и с большей амплитудой. Это позволяет предположить, что когда начнется смягчение политики, в США оно будет проходить с большей интенсивностью. Соответственно, говорят в банке, от ФРС ожидается более быстрое смягчение политики, что и оказывает давление на доллар.

На мой взгляд, такое мнение – моветон. На рынке говорят: прибыльность в прошлом не гарантирует прибыльность в будущем. Тоже самое и со ставками центральных банков. Если раньше ФРС повышала или понижала ставку сильнее, это не означает, что сейчас все будет точно также. Напомню, что инфляция в США выше, чем в Евросоюзе, а в последние полгода практически не снижается. ФРС незачем торопить события и снижать ставку быстрее ЕЦБ.

Помимо этого, члены FOMC неоднократно давали понять в последнее время, что о быстром снижении ставки речи вообще не идет. В данное время можно ожидать трех этапов снижения в 2024 году и двух – в 2025, что гораздо скромнее, чем рынок себе нафантазировал еще осенью и зимой. Выходит, что рынок ошибался в собственных ожиданиях, но не способен признать свою ошибку. Спрос на евро и фунт продолжает увеличиваться, хотя из Великобритании и Банка Англии на этой неделе вообще никакой информации не поступало. А ставки ЕЦБ относятся к Евросоюзу, а не к Великобритании.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что связи между новостным фоном и настроением рынка сейчас нет никакой. Это очень усложняет прогнозирование, а также может усложнить волновые разметки.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться, но новостной фон испортил все. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи и жду завершения коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва отметки 1,2877, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка и дальше повышать спрос. В этом случае можно продолжать рассматривать покупки инструмента.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.