FX.co ★ Снижение ставки ЕЦБ может произойти даже в апреле, а ставки ФРС – гораздо позже

Последние три дня были ознаменованы стремительным ростом европейской валюты. Как я уже говорил ранее, в среду и четверг для этого не было соответствующего новостного фона. Рынок придумал себе определенную легенду и отталкивается только от нее, игнорируя гораздо более важный новостной фон. Сегодня падение американской валюты закономерно, так как американская статистика по рынку труда и безработице разочаровала. Но почему спрос на доллар падал, когда Джером Пауэлл сохранил риторику «ястребиной» во вторник и среду? Почему спрос на евровалюту рос, если Кристин Лагард ни слова не сообщила о возможном более позднем смягчении денежно-кредитной политики в четверг?

Напомню, что, чем жестче остается политика центрального банка, тем выгоднее это для курса валюты. Однако сейчас эта логическая цепочка просто не работает. Напомню также, что в январе рынок ждал от ФРС снижения ставки в марте, а от ЕЦБ – где-то осенью. Сейчас есть большие сомнения, что FOMC понизит ставку хотя бы в июне, а ЕЦБ может это сделать в том же июне или даже раньше. По логике вещей, спрос на евро должен падать, а на доллар – увеличиваться. Но мы наблюдаем полностью противоположную картину. Исходя только из этого, я могу сделать вывод об отсутствии связи в данное время между новостным фоном и настроением рынка.

Кристин Лагард дважды за последний месяц заявляла, что ставки могут начать снижаться в начале лета. Однако она же после заседания на этой неделе сообщила, что инфляция в Евросоюзе снижается гораздо быстрее, чем ждал регулятор. Что из этого следует, президент ЕЦБ не сообщила, но можно предположить, что регулятор не будет удерживать ставки на пике, если инфляция снизится к близким к 2% отметкам.

К примеру, Франсуа Виллеруа де Гало сообщил сегодня, что снижение ставки возможно «весной». То есть не летом, а именно весной. По мнению президента ЦБ Франции, весна – это период с апреля по июнь. Следовательно, первое смягчение денежной кредитной политики может произойти даже раньше, чем в США. Однако для рынка подобная информация не играет никакой роли, а участникам рынка только осложняет жизнь. Они видят информацию, которая должна поддержать доллар, но растет при этом почему-то евро. Понятно, что настроение рынка сейчас «бычье», но новостной фон тоже должен иметь влияние на движение инструментов!

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться, но новостной фон испортил все. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи и жду завершения коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее пока волна 2 или b не завершена, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва отметки 1,2877, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка и дальше повышать спрос. В этом случае можно продолжать рассматривать покупки инструмента.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.