FX.co ★ Биткойн купается в лучах славы

Биткойн лучший! Казалось бы, неужели что-то может быть более привлекательным в 2024, чем американские акции? Они растут на протяжении последних 14 из 15 недель, чего не случалось с 1972. S&P 500 отмечается уже 11-м рекордом с начала года и закрывается в верхней части торгового диапазона в 71% сессий. Речь идет о самом сильном результате за последние четыре десятка лет. Однако лидер сектора крипто-валют сияет так ярко, что никакие фондовые индексы с ним не сравнятся.

Ралли биткойна выше 50000 впервые с декабря 2021 вернуло его капитализацию на уровень $1 трлн. Рыночная стоимость всех крипто-активов, по данным CoinGecko, превысила $2 трлн, чего не случалось с апреля 2022. У цифровых валют нет конкурентов, а успехи традиционных активов в виде мировых акций, золота и облигаций тускнеют рядом с BTC/USD.

Динамика биткойна и других активов

Главными драйверами ралли биткойна выступают приток капитала в только что образованные спот-ETF и предстоящий в апреле халвинг. На рынке считается, что фонд, который в месяц привлек $100 млн, успешен. В этом отношении практически все из 11 одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам специализированных биржевых фондов с лидером сектора крипто-валют в качестве базового актива купаются в лучах славы.

В общей сложности они привлекли около $10 млрд на валовой основе и $2,8 млрд на нетто основе. Часть денег пришла из ETF, где базовым активом выступали фьючерсы на биткойн.

Потоки капитала в ETF с биткойном в качестве базового актива

В результате после 20% проседания из-за принципа «купи слух - продай факт» одобрения SEC новых институтов финансового рынка, приток капитала в них позволил BTC/USD взлететь выше 52000. Корреляция между спросом на ETF и стоимостью крипто-валюты выросла до 0,87. Есть мнение, что она увеличится еще больше, так как ограниченность предложения позволяет ликвидности выступать в качестве главного драйвера ценообразования.

Биткойн отступил вместе с американскими фондовыми индексами после выхода в свет данных по инфляции в США за январь. Ее устойчивость заставила инвесторов отказаться от идеи снижения ФРС ставки по федеральным фондам в марте, что ухудшило глобальный аппетит к риску. Однако черт оказался не таким страшным, как его малевали. После быстрого восстановления S&P 500 и лидеру сектора крипто-валют не оставалось ничего другого, как взлететь под небеса. Помощь оказала разочаровывающая статистика по американским розничным продажам. Она стала первым сигналом замедления экономики США.

Технически на дневном графике BTC/USD сомневаться в устойчивости восходящего тренда не приходится. Котировки все больше отдаляются от динамических поддержек в виде скользящих средних. Это свидетельствует о доминировании «быков». Поставленный в предыдущем материале таргет на 49100 по лонгам был легко достигнут. Вместе с тем, если у «медведей» получится отыграть пин-бар, прорыв его основания вблизи 51300 может стать поводом для краткосрочных продаж.