FX.co ★ Bitcoin: две причины для дальнейшего повышения цены

Сегодня мы стали свидетелями значительных изменений в спотовых Bitcoin-ETF, что подчеркивает растущее признание криптовалют в традиционном финансовом пространстве.

Fidelity сделала смелый шаг, купив 3957 Bitcoin, в то время как ARK 21Shares привлекла внимание добавлением 2865 BTC. Эти маневры указывают на растущую легитимность Bitcoin как действующего класса активов среди институциональных инвесторов.

Сдвиг парадигмы институциональных инвестиций в сторону Bitcoin

Накопление более 6800 Bitcoin Fidelity и ARK 21Shares отражает более широкую тенденцию институциональных инвесторов к использованию криптовалют в качестве неотъемлемых компонентов своих инвестиционных стратегий.

В условиях непрерывного развития финансового ландшафта авторитетные учреждения диверсифицируют свои портфели, включив в них цифровые активы, такие как Bitcoin, признавая их потенциал в качестве средства защиты от традиционной рыночной волатильности.

Последствия высоких притоков в спотовые Bitcoin-ETF

Высокий приток в спотовые Bitcoin-ETF указывает на растущий интерес инвесторов к традиционной финансовой системе и возросший спрос на Bitcoin. Это демонстрирует растущее признание Bitcoin как законного класса активов среди институциональных инвесторов и потенциально сигнализирует о более широком внедрении криптовалют в основные финансовые направления.

Кроме того, высокий приток в спотовые Bitcoin-ETF может способствовать увеличению ликвидности на рынке Bitcoin и создать повышательное давление на цены Bitcoin, отражая бычий тренд среди инвесторов.

В целом, высокие притоки в спотовые Bitcoin-ETF указывают на позитивные перспективы роли Bitcoin в инвестиционном ландшафте и могут привлечь больше институционального участия на рынке криптовалют.

На момент написания этой статьи Bitcoin приближается к психологической отметке в 50 000 долларов, а в настоящее время находится на уровне 49 560 долларов.

О чем говорит рост рыночной и реализованной капитализации Bitcoin

Наряду с ростом цен рыночная капитализация Bitcoin резко выросла более чем на 102,5 миллиарда долларов в феврале. За тот же период реализованная капитализация Bitcoin выросла более скромно, увеличившись чуть более чем на 4 миллиарда долларов, с 447,48 миллиарда долларов до 451,66 миллиарда долларов.

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены Bitcoin на общее количество монет в обращении. Это очень грубый показатель, но он широко используется, поскольку это лучший способ представить размер конкретного актива или рынка.

Рыночная капитализация очень чувствительна к колебаниям цен и часто испытывает значительные изменения в течение коротких периодов времени, отражая текущие настроения рынка и спекулятивную деятельность. Рост рыночной цены Bitcoin может быстро и агрессивно увеличить рыночную капитализацию, показывая текущую оценку всех Bitcoin по последней рыночной цене BTC.

Реализованная капитализация, с другой стороны, дает более детальное представление о стоимости Bitcoin. В отличие от рыночной капитализации, которая учитывает только последнюю рыночную цену Bitcoin, реализованная капитализация учитывает историю каждой монеты, чтобы понять ее вклад в общую стоимость сети Bitcoin.

Этот метод учитывает цену, по которой фактически был перемещен каждый Bitcoin. Сосредоточив внимание на этих ценах транзакций, реализованная капитализация предлагает снимок рынка, который учитывает фактические цены, которые люди заплатили за свои BTC, а не текущую рыночную цену, на которую может влиять краткосрочная торговля.

Когда Bitcoin торгуются по ценам выше, чем цена, по которой они были в последний раз перемещены, реализованный лимит увеличивается. Это связано с тем, что теперь учитываются более новые, более высокие цены транзакций, что увеличивает общую «базу затрат» или совокупную сумму, потраченную на приобретение Bitcoin. Если, с другой стороны, Bitcoin перемещается только по ценам ниже, чем цена их последней транзакции, реализованный лимит уменьшается.

Почему рост реализованной капитализации - хороший знак

Эта «база совокупной стоимости» является важной концепцией, поскольку она дает представление о фактических инвестициях, вложенных в Bitcoin. Он предлагает более стабильный и менее волатильный показатель, чем рыночная капитализация, которая может сильно колебаться в зависимости от изменений цен.

Таким образом, реализованную капитализацию можно рассматривать как более обоснованную меру экономического воздействия Bitcoin, отражающую твердую приверженность инвесторов сети с течением времени.

Контраст, наблюдаемый в феврале, когда рыночная капитализация значительно выросла, а реализованная капитализация выросла более скромно, указывает на период значительного повышения цен. Это расхождение объясняется тем, что рыночная капитализация является прямым отражением текущих движений цен, а не реализованной капитализацией.

Рост рыночной капитализации указывает на общие настроения рынка и ликвидность. Бычьи настроения могут стимулировать рост покупок, что приведет к росту как цены, так и рыночной капитализации. Однако реализованная капитализация не будет сразу отражать этот энтузиазм, если эта покупательская активность будет сосредоточена в пределах молодого предложения, а не с участием давно удерживаемых монет.

Увеличение реализованной капитализации предполагает, что значительный объем Bitcoin перешел из рук в руки по ценам выше, чем исторический средний показатель, по которому они были приобретены ранее.

Постоянное увеличение реализованной капитализации с сентября 2023 года показывает, что рынок устойчиво поглощает давление продаж, при этом как новые, так и существующие инвесторы демонстрируют готовность покупать по текущим ценам или выше.

Этот фундамент может послужить стартовой площадкой для будущего повышения цен, поскольку он отражает прочную базовую уверенность инвесторов и основу оценки, которая с меньшей вероятностью будет разрушена краткосрочной волатильностью рынка.