FX.co ★ Чем больше ФРС медлит, тем сильней будет доллар

Американский доллар продолжил укреплять свои позиции против ряда рисковых активов, пользуясь колоссальной поддержкой со стороны покупателей после выхода пятничной статистики по рынку труда США. Но речь в этом материале пойдет не об этих данных, а о сегодняшним интервью председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

По мнению политика, американцам, возможно, придется еще чуть-чуть подождать, прежде чем Центральный банк примет решение начать цикл снижения процентных ставок. Чтобы пойти на этот шаг, чиновникам нужно больше дополнительных экономических данных, позволяющих точно убедиться в том, что инфляция снижается к 2%.

В опубликованном сегодня интервью Пауэлл попытался объяснить широкой общественной аудитории обоснование возможной паузы перед циклом снижения стоимости заимствований. «Опасность слишком раннего шага заключается в том, что работа еще не до конца завершена. Действительно хорошие показатели, которые мы получили за последние шесть месяцев, пока еще не являются истинным индикатором того, куда движется инфляция», — сказал Пауэлл в интервью. «Мы не думаем, что инфляция в скором времени вернется к 2.0%. Сейчас разумнее всего просто подождать, убедившись в том, что тенденция движется в нужном направлении».

Пауэлл также сказал, что маловероятно, что Федеральный комитет пойдет на снижение процентных ставок на заседании 19-20 марта, повторив заявления, которые он сделал в ходе пресс-конференции в прошлую среду. Глава ФРС предположил, что первое сокращение может произойти где-то в середине года, заявив, что не ожидает, что политики «кардинально» изменят свои прогнозы по процентным ставкам на 2024 год, учитывающие, что в декабре базовая ставка по кредитам достигнет 4,6%.

«Все, кроме пары участников комитета, считают, что для нас будет уместно начать ослаблять ограничительную позицию путем снижения ставок в этом году», — сказал Пауэлл. «И пока это один из базовых вариантов, на которые мы согласны пойти. Дайте нам чуть больше возможности выбрать правильное время для подобного рода изменений».

Напомню, что по итогам двухдневного заседания на прошлой неделе ФРС решила оставить процентные ставки без изменений, в диапазоне от 5,25% до 5,5%. Политики также дали понять, что полностью закончили со своей агрессивной кампанией по повышению ставок.

Хотя в последние месяцы инфляция существенно снизилась, Пауэлл неоднократно подчеркивал, что Центральному банку необходимо видеть больше данных, прежде чем начать снижение стоимости заимствований. По всей видимости, от своего плана отказываться он не намерен. К концу прошлого года предпочтительный показатель инфляции ФРС замедлился до 2,6%, что значительно ниже максимума в 7,1% в середине 2022 года. Хотя это все еще выше цели ФРС в 2%.

Что касается технической картины EUR/USD, то евро в пятницу рухнул. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0790. Только это позволит нацелиться на тест 1.0830. Уже оттуда можно забраться на 1.0860, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0893. В случае дальнейшего снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0760 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0730 либо открывать длинные позиции от 1.0695.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то давление на фунт сохраняется. Для сохранения перспектив развития хотя бы надежды на коррекцию быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2630. Это позволит развить нацелится на 1.2650, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2680, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2705. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2595. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2575 с перспективой выхода на 1.2550.