FX.co ★ DXY. Прорыв по доллару может оказаться бычьей ловушкой

Год для американца начался неплохо. Доллар укрепил свои позиции как основная эффективная валюта, что связано с пересмотром ожиданий касательно снижения процентной ставки в США.

Инвесторы пересмотрели свои прогнозы относительно времени первого смягчения политики, ожидая теперь меньшее увеличение ставок по сравнению с началом года.

Курс британского фунта к доллару сегодня сначала достиг 1,2696, но затем снизился до 1,2643. Пара EUR/USD также увеличила свои потери, опустившись до 1,0859.

Доллар вырос по отношению к корзине основных конкурентов во время американской торговой сессии после того, как объем розничных продаж в США в декабре превысил прогнозы.

Розничные продажи увеличились на 0,6% в месячном выражении, превзойдя ожидания аналитиков, предполагавших рост на 0,4%.

В контрольной группе рост розничных продаж составил 0,8% в месячном исчислении, что также превышает прогнозы, ожидавшие увеличение на 0,2%.

Рост оказался широкомасштабным, затронув 9 из 13 категорий.

Наибольшее увеличение наблюдалось в дискреционных категориях, таких как одежда, розничные сети, не связанные с магазинами, и товары общего назначения.

Сегодняшние данные укрепят убеждение многих членов FOMC в необходимости сохранения ограничительной денежно-кредитной политики, чтобы дать возможность рынку труда продолжить восстановление.

Сейчас есть все основания полагать, что доллар США обладает потенциалом для дальнейшего укрепления. В ходе ранних средних торгов он достиг месячного максимума, что было обусловлено заявлением Кристофера Уоллера.

Политик ФРС, известный своей склонностью к мягкой денежно-кредитной политике, сообщил о необходимости бережного подхода к процессу снижения процентной ставки.

Такие высказывания Уоллера укрепили уверенность рынка в том, что, несмотря на неожиданно сдержанные результаты декабрьского заседания ФРС, руководство ведомства продолжает оставаться преданным идее контроля над инфляцией.

С начала года вероятность первого понижения процентной ставки в марте снижается, особенно после публичного выступления Уоллера, что способствовало ускорению этой динамики.

В таких обстоятельствах укрепление доллара по отношению к другим валютам кажется логичным. Кроме того, учитывая, что евро сталкивается с проблемами из-за неопределенности в политике ЕЦБ по вопросу сворачивания денежно-кредитной политики, появляется возможность для дальнейшего укрепления доллара.

Мнения крупных инвестдомов

В HSBC считают, что доллар, вероятно, останется сильным в предстоящие месяцы. Конечно, он не будет укрепляться по отношению к большинству других валют, как это было, когда ФРС быстро повышала ставки, но у него еще не закончилось топливо.

Экономисты прогнозируют, что курс доллара будет расти к евро и фунту, но уступит японской иене и некоторым сырьевым валютам, таким как канадский доллар и австралийский доллар.

Между тем аналитики Bank of America недавно выпустили новое исследование, в котором прогнозируется снижение курса доллара США в 2024 году.

«Более значительные негативные изменения по доллару, по нашим прогнозам, произойдут во второй половине года», – пишут аналитики.

В Bank of America ожидают, что нормализация инфляционных условий и потенциальное снижение процентных ставок приведут к дальнейшему падению курса доллара.

«Пока мы не увидим больше доказательств того, что инфляция стабильно приближается к целевым уровням центрального банка, прогнозы относительно времени и темпов снижения курса доллара останутся довольно неопределенными», – добавили экономисты.

DXY. Техкартина

Индекс доллара торгуется около середины уровня 103. В данный момент важным аспектом является близость к двум ключевым скользящим средним, которые расположены на расстоянии всего нескольких пунктов друг от друга.

С технической точки зрения если DXY закроет день выше этих двух скользящих средних, это может привести к росту доллара не менее чем на 1%, достигая уровня 104,45.

В случае преодоления и этого уровня, DXY может направиться к отметке 105,88 или даже к сентябрьскому максимуму в 107,20.

Однако существует риск того, что прорыв в эту среду может оказаться бычьей ловушкой. В таком случае ценовое движение может существенно замедлиться и заставить инвесторов продавать свои позиции с убытком, что может спровоцировать падение DXY до уровня 102,60 по восходящей трендовой линии с сентября.

Если индекс опустится ниже этого уровня, спад может продолжиться до отметки 102.