FX.co ★ Bitcoin-ETF: дебют с капитализацией в $4,5 млрд

Новые спотовые Bitcoin-ETF, дебютировав на Уолл-стрит в четверг, совокупно достигли капитализации в 4,5 миллиарда долларов в первый день торгов.

Впечатляющий дебют превзошел ожидания наблюдателей рынка, отражая сильный аппетит к Bitcoin среди традиционных инвесторов, которые предпочитают владеть акциями ETF, а не напрямую BTC. Запуск спотовых Bitcoin-ETF считается значительным событием для главной криптовалюты после десятилетия отрицаний SEC.

iShares Bitcoin Trust компании BlackRock, торгующая под тикером IBIT на бирже Nasdaq, сыграла заметную роль, на ее долю приходится около 1 миллиарда долларов в объеме торгов и 22% от общего объема всех 10 спотовых продуктов Bitcoin. Однако с точки зрения чистой ценовой динамики IBIT закрыл день снижением на 4,6% до цены $26,62.

Дебют также принес изменения в списке торговых спотовых Bitcoin-фондов: Hashdex, который не подал форму S-1 вместе с другими эмитентами ETF до даты запуска, исчез. Первоначально SEC включила в свой список одобрение ETF Hashdex.

Тем не менее Hashdex пояснил, что разрешение было дано не для нового фонда, а для конвертации его ETF Hashdex Bitcoin Futures в спотовый Bitcoin ETF. Конверсия ожидает рассмотрения SEC, и как только она будет завершена, все 11 спотовых ETF BTC будут торговаться на биржах США.

Новая веха для Grayscale

В то время как BlackRock привлек много внимания из-за своего огромного размера, Grayscale, криптовалютная фирма в сфере управления активами, также добилась успеха. В день дебюта Grayscale Bitcoin Trust отметил рекордно высокий ежедневный объем в 56 миллионов акций.

Примечательно, что GBTC имеет 10-летнюю историю и выделяется в линейке ETF как существующий инвестиционный продукт Bitcoin для аккредитованных инвесторов.

Мнения в криптосообществе по этому поводу разделились. Одни утверждали, что запуск ETF был «крайне неудачным» из-за того, что отток средств из Bitcoin Trust (GBTC) компании Grayscale составил около 50% от общего объема торгов сектора.

Однако позже этот аргумент был опровергнут старшим аналитиком ETF Bloomberg Intelligence Эриком Балчунасом, который вместо этого назвал запуск «огромным успехом».

«По всем показателям: объему, количеству сделок, потокам, освещению в СМИ, это был ошеломляющий успех, исторический», - написал Балчунас.

Как спотовые ETF отразятся на майнерах

В недавнем исследовательском отчете JPMorgan предполагает, что Bitcoin-майнеры могут столкнуться с паузой после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам первых спотовых ETF в США.

Аналитики банка выразили неуверенность в том, вызовет ли это объявление дальнейший рост Bitcoin и акций майнинговых компаний в ближайшем будущем или же инвесторы превратят его в «продажу новостей».

Общая рыночная стоимость майнинговых компаний в зоне покрытия банка с конца сентября выросла на 131%. Этот рост значительно превышает рост Bitcoin на 71%, зафиксированный за тот же период. По состоянию на вчерашний день общая рыночная капитализация четырнадцати майнинговых компаний, котирующихся на бирже в США, составляла примерно 17 миллиардов долларов.

Акции майнинговых компаний значительно выросли за последние три месяца, торгуясь вблизи рекордных максимумов, исходя из доказанных резервов банка и оценок доходов от вознаграждений за четырехлетние блоки.

Тем не менее аналитики предупреждают о потенциальном давлении со стороны продавцов в этом секторе, если инвесторы решат выйти из акций, связанных с криптовалютой, для более прямого воздействия на Bitcoin через ETF.

Несмотря на это, JPMorgan заявляет, что ETF «не оказывает прямого влияния на майнинговую экономику и не меняет динамику конкуренции».

Продолжит ли теперь Bitcoin рост?

Тем временем BTC, который в моменте поднимался выше 49 000 долларов США после одобрения торгов Spot Bitcoin ETF, столкнулся здесь с давлением продаж и упал до 45 000 долларов США.

В то время как инвесторы ожидают дальнейшего роста BTC после одобрения ETF, некоторые аналитики высказывают тревожные прогнозы о том, что главная криптовалюта может вернуться к нисходящей тенденции.

Один из экспертов, изучающий индикатор импульса межбиржевого потока (IFP) Bitcoin, отметил, что этот индикатор упал ниже своего 90-дневного среднего значения. Заявив, что это снижение исторически указывает на нисходящую тенденцию на рынке криптовалют, он предупредил инвесторов о возможном развороте цены.

Тем не менее пока сложно сказать, насколько глубоким будет коррекционный откат. Но не стоит исключать возможного падения вплоть до 40 000 долларов за монету.