FX.co ★ Сильный рынок труда больше не пугает покупателей

Фьючерсы на американские фондовые индексы закрылись в пятницу в районе уровня открытия регулярной сессии и сегодня также торгуются практически без изменений после новостей о том, что рынок труда США завершил год на мажорной ноте, даже несмотря на высокие процентные ставки. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, тогда как высокотехнологический NASDAQ потерял около 0,1%. Промышленный Dow Jones торгуется в минус 0,1%.

Казначейские облигации также торгуются без особых изменений, поскольку трейдеры продолжают пересматривать свои ожидания по процентным ставкам. Доходность 10-летних казначейских облигаций находится на уровне 4,04%, однако трейдеры не обеспокоены недавним откатом, рассматривая его как шанс воспользоваться повышенной доходностью до того, как Федеральная резервная система начнет снижать ставки. Стоит отметить, что в прошлую пятницу, когда цены на облигации упали после отчета Министерства труда США, доходность 10-летних казначейских облигаций приблизилась к 4,1% - самому высокому уровню с середины декабря.

Нефть марки Brent упала ниже 77 долларов за баррель после того, как Саудовская Аравия снизила официальные отпускные цены на фоне сохраняющейся слабости рынка. Акции Boeing упали почти на 10% после того, как появились некоторые проблемы с фюзеляжем самолета 737 Max 9. Акции Spirit AeroSystems Holdings Inc., упали на 21%.

Очевидно, что трейдеры ищут направление после того, как смешанные экономические данные США в пятницу завершили первую неделю 2024 года со знаком большого вопроса. Спекуляции о том, что Федеральная резервная система не будет торопиться снижать процентные из-за сильного рынка ставки была контраргументом в адрес тех, кто указывал на резкое снижение активности в американской экономике. Дополнительными катализаторами всплеска волатильности на этой неделе может стать публикация данных по инфляции в США, а также сезон отчетности, начинающийся в пятницу с JPMorgan Chase & Co и Citigroup Inc.

Сейчас все больше и больше ходит слухов о том, что рисковые активы сильно переоценены и рынку необходимо немного остыть. Неторопливость ФРС и слабый сезон отчетов как раз будут поводом для этого.

Учитывая вероятность разочарования прибылями компаний за весь прошлый год, риски коррекции фондового рынка вполне реальны. Согласно последнему исследованию Markets Live Pulse, аналитики, придерживающиеся консенсуса, считают, что прибыль S&P 500 в этом году достигнет исторического уровня, но эти прогнозы слишком опережают события. Опрос показывает, что экономический спад является самым большим риском для определения потенциала рыночного роста в этом году.

Сегодня вышел ряд разочаровывающей статистики, что несильно повлияло на фондовые индексы Европы. Согласно последним данным, производственные заказы в Германии в ноябре выросли гораздо меньше, чем ожидалось, что является обескураживающим моментом для крупнейшей экономики Европы. Розничные продажи в еврозоне в ноябре прошлого года также значительно сократились.

В Азии индекс Hang Seng China Enterprises закрылся снижением на 2,3% из-за распродажи акций технологических компаний. Настроения в Китае остаются весьма негативными, пишут в заметке для аналитики Nomura Group. «Появилось больше признаков поддержки экономики, но инвесторы в акции по-прежнему ведут себя сдержанно».

Что касается технической картины S&P500, то спрос может вернуться в любой момент, так как наблюдаемая сейчас небольшая техническая коррекция, после стремительного роста на фондовых рынках в конце года, пока не вызывает опасений. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в защите $4690. Это поможет вернуть восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4722. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4753, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4660. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4635 и откроет дорогу к $4609.