FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 8 января. Однозначные и неоднозначные отчеты.

Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась импульсно, на эмоциях. Не удивительно, так как макроэкономических событий было достаточно много, и практически все важные. Таким образом, в течение дня мы успели увидеть и рост пары, и падение. Однако мы не можем сделать вывод о том, что движения были логичными, как и реакция рынка на очередной пакет экономической статистики.

В этой статье речь пойдет об однозначности и неоднозначности публикуемой информации, и об интерпретации полученной информации рынком. Ведь зачем трейдеры изучают те или иные данные? Чтобы затем спрогнозировать движение пары или инструмента и получить прибыль. Однако проблема заключается не в поиске ответа на вопрос, чью сторону поддерживает тот или иной отчет или событие. Проблема заключается в том, как интерпретирует то или иное событие большинство участников рынка. Ведь ценой движет рынок, а не отчеты или события.

Таким образом, вопрос интерпретации очень важен. Разберем еще раз пятничные отчеты. Наиболее важный – NonFarm Payrolls. Его значение за декабрь превысило прогнозы на 50 тысяч. Отчет в пользу доллара? Да. Однако параллельно с этим были скорректированы значения за ноябрь и октябрь. При чем в меньшую сторону. Эти коррекции в пользу доллара? Нет. Итого лишь по одному отчету мы получили два негативных значения и одно позитивное. И как узнать, какое из них более важно для рынка?

Идем дальше. Отчет по безработице оказался лучше прогнозов, но индекс ISM – хуже. При этом уровень безработицы не изменился в сравнении с ноябрем, а индекс ISM снизился, но остался выше ключевого уровня 50,0, выше которого любое значение является положительным. И как эти данные интерпретировать? Даже лучше спросить, как узнать, как интерпретирует их рынок в совокупности? Два из трех наиболее важных отчетов пятницы оказались лучше прогнозов, но три из пяти значений – хуже.

Все, что мы хотим сказать, никогда нельзя быть уверенными в том, в какую сторону пойдет цена, даже если макроэкономический и фундаментальный фон однозначен. Мы уже несколько недель подряд указываем на тот факт, что макроэкономический фон в Штатах лучше, чем в Евросоюзе или Великобритании, а ФРС не обязательно начнет снижать ставку в марте или январе. Более того, ФРС может понизить свою ставку такое же количество раз, что и ЕЦБ с Банком Англии. Но рынок усердно покупает доллар, явно рассчитывая увидеть что-то свое.

И что можно поделать с таким поведением рынка? Остается обращаться только к технике, которая показывает, что веских причин ожидать сильного падения пары пока нет. Да, на 4-часовом ТФ ситуация допускает падение евровалюты, но на 24-часовом важная линия Киджун-сен не преодолена. А это значит, что от нее может случиться отскок с возобновлением восходящего тренда, который формируется уже несколько месяцев.

И неважно, что этот тренд – коррекция. Если рынок готов и дальше покупать, значит пара будет расти. Таким образом, вывод можно сделать следующий. Фундаментальный и макроэкономический фон лишь позволяет нам предполагать то или иное развитие событий в будущем. Но он не даст понять, когда произойдет разворот тренда и будет ли вообще цена двигаться в нужном направлении.

Технический анализ – визуализирует происходящее на рынке, то есть отображает настроение рынка. В данное время на 4-часовом ТФ оно «медвежье», судя по каналам линейной регрессии, а на 24-часовом – «бычье», судя по индикатору Ишимоку.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 января составляет 82 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0860 и 1,1024 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, но только в последнюю неделю у нас начали появляться сигналы о развороте тренда вниз. Таким образом, мы считаем целесообразным сейчас рассматривать короткие позиции в случае отскока цены от мувинга с целями 1,0864 и 1,0803. Новые длинные позиции мы будем рассматривать после обратного закрепления цены выше мувинга с целью 1,1108.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.