FX.co ★ Доллар: ближайшие перспективы (с фундаментальной и технической точек зрения)

Оттолкнувшись в конце декабря от многомесячного минимума 100.32, сегодня индекс доллара DXY 4-й торговый день подряд растет. Фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются на момент публикации данной статьи вблизи отметки 102.07, на 100 пунктов выше отметки 100.32, сохраняя потенциал к дальнейшему росту как на фоне роста геополитической напряжённости в районе Красного моря, так и в ожидании публикаций важной макро статистики по США: в случае высоких позитивных значений макро индикаторов настроения участников рынка, ожидающих начала сворачивания жёсткой монетарной политики ФРС уже в марте, могут ухудшиться.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Сегодня (в 15:00 GMT) будут опубликованы декабрьские данные по деловой активности в производственном секторе (от ISM) американской экономики и протоколы декабрьского заседания ФРС (в 19:00 GMT), в четверг (в 13:15 GMT) - отчет ADP, а в пятницу - официальные данные с рынка труда США за декабрь и индекс PMI деловой активности в секторе услуг (от ISM), в 13:30 и 15:00 (GMT).

Если ожидаемые данные превзойдут прогнозы (в частности, в декабре ожидается рост числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, на +163 тыс., уровень безработицы на отметке 3,8% и замедление роста средней почасовой заработной платы, на +0,3% с +0,4% в ноябре), то это может сдвинуть ожидания относительно начала снижения процентной ставки ФРС на более поздний срок.

Здесь также важную роль будут иметь другие американские макро данные, в первую очередь, по инфляции. Если она вновь начнет расти, вопрос начала цикла смягчения монетарной политики ФРС сместится на более отдаленный срок. Более точно мы сможем об этом узнать уже в следующий четверг 11 января, когда в 13:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США.

**) см. Экономический календарь

Пока что рынок учитывает в ценах обещанные в недавних прогнозах ФРС 3 снижения процентной ставки, по 0,25% каждый раз в 2024 году (эти прогнозы "предполагают снижение ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов от текущего уровня", в 2025 году – ещё четыре раза, а в 2026 году – три, после чего она будет составлять 2,00% – 2,25%).

Однако прозвучавшие в декабре довольно ястребиные заявления руководителей ФРС поддерживают мнение тех экономистов, которые считают, что американский ЦБ перейдет к смягчению своей политики не ранее 2-го полугодия.

Так, по словам главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, в настоящее время преждевременно думать о сроках снижения процентных ставок, так как экономические данные меняются столь стремительно, что нельзя исключать и ужесточения монетарной политики, если инфляция вновь начнёт расти.

Вероятно, сегодня из протоколов с декабрьского заседания ФРС мы также узнаем о том, что ее руководители в целом настроены на продолжение борьбы с высокой инфляцией.

Если же при этом другие крупнейшие мировые ЦБ проявят склонность к смягчению своих монетарных политик, то мы можем стать свидетелями нового цикла укрепления доллара и роста его индекса DXY.

Как отметили мы в нашем вчерашнем обзоре USD/CHF: ближайшие перспективы или возобновится ли падение?, покупателям доллара крайне необходимы сильные данные, чтобы усилить длинные позиции, а руководителям ФРС – чтобы удерживать процентную ставку на высоких уровнях более продолжительное время.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4), прорвавшись в зону выше отметки 101.70 (через нее проходит важный долгосрочный уровень поддержки ЕМА144 и нижняя граница восходящего канала на недельном графике), пытается возродить долгосрочную восходящую динамику.

Для возврата же и в зону среднесрочного бычьего рынка цене необходимо подняться выше ключевых среднесрочных уровней сопротивления 103.70 (ЕМА50 на недельном графике), 103.85 (ЕМА200, ЕМА144 на недельном графике).

Альтернативный сценарий будет связан с пробоем ключевого долгосрочного уровня поддержки 100.50. Дальнейшее снижение и пробой отметки 100.00 выведут DXY в зону долгосрочного медвежьего рынка, что сделает предпочтительными долгосрочные короткие позиции и с технической точки зрения.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex