FX.co ★ Доллар: когда может случиться разворот?

Доллар продолжает снижаться. Инвесторы, воодушевленные итогами декабрьского заедания ФРС, избавляются от доллара и активно вкладываются в активы, в том числе более рискованные и более прибыльные, американского фондового рынка и рынка гособлигаций.

Так, основные американские фондовые индексы S&P500, DJIA, NASDAQ100 достигли в минувшую среду рекордных исторических максимумов на отметках 4783.0, 37682.0, 16920.0, соответственно, а сегодня уже успели обновить их.

Общий же прирост, в частности индекса широкого рынка S&P500, составил в этом году уже более 24% на текущий момент.

Несмотря на то что американский фондовый рынок демонстрирует многолетний бычий тренд, в его истории неоднократно случались глубокие коррекции. А что, если мы наблюдаем очередной пузырь, который может лопнуть в любой момент? Тем более что до конца года остаётся несколько дней, а в пятницу на американских биржах сокращённый рабочий и торговый день.

При этом очень часто случалось, что именно в первые дни нового года зарождались новые тренды. Кстати, на первую неделю января запланирована публикация ключевых макро данных. Будут опубликованы свежие данные по бизнес-активности в производственном секторе и секторе услуг (индексы PMI от ISM) американской экономики, а также ежемесячный отчет Минтруда США с данными за декабрь. Эти данные (вместе с данными по инфляции и динамике ВВП) имеют для ФРС ключевое значение при планировании кредитно-денежной политики.

Американский рынок труда и экономика демонстрируют свою стабильность и силу, несмотря на жесткую монетарную политику ФРС.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Рынок уже учитывает в ценах обещанные в недавних прогнозах ФРС 3 снижения процентной ставки, по 0,25% каждый раз в 2024 году (эти прогнозы "предполагают снижение ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов от текущего уровня", в 2025 году – ещё четыре раза, а в 2026 году – три, после чего она будет составлять 2,00% – 2,25%).

А что, если ситуация с замедлением инфляции вновь изменится?

После декабрьского заседания ФРС глава американского ЦБ Джером Пауэлл сказал, что в руководстве американского ЦБ не спешат со смягчением монетарных условий и будут внимательно отслеживать поступающую макроэкономическую статистику, а глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что в настоящее время преждевременно думать о сроках снижения процентных ставок, так как экономические данные меняются столь стремительно, что нельзя исключать и ужесточения монетарной политики, если инфляция вновь начнёт расти.

Другими словами «бросаться» в уходящий поезд, вероятно, уже поздно, но вставать в длинные позиции по доллару пока еще рано. Если ожидаемые на следующей неделе вышеуказанные данные окажутся слабыми, то стоит ждать дальнейшего ослабления доллара, по крайней мере, до очередного релиза данных по инфляции в США. Они будут опубликованы 11 января. Пока что нет прогнозных значений. Для продавцов доллара станет большим сюрпризом, если эти данные вновь укажут на возобновление роста инфляции в США.

Кстати, в среду, 3 января (в 19:00 GMT), будет опубликован протокол с декабрьского заседания ФРС. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола, обычно, повышается, поскольку в его тексте часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания FOMC ФРС. Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно - на долларе США. Жесткая же риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики может спровоцировать укрепление доллара.

**) см. Экономический календарь

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) тестирует на пробой важный долгосрочный уровень поддержки 100.50. Несмотря на значительное снижение в предыдущие несколько недель, он все еще остаётся в зоне долгосрочного бычьего рынка – выше ключевых уровней поддержки 100.50, 100.00.

Для возврата в зону и среднесрочного бычьего рынка цене необходимо подняться выше ключевых среднесрочных уровней сопротивления 103.70, 103.90, 104.00. Дальнейшее же снижение и пробой отметок 100.50, 100.00 выведут DXY и в зону долгосрочного медвежьего рынка, что сделает предпочтительными долгосрочные короткие позиции и с технической точки зрения.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex