FX.co ★ Рынок США: Итоги на Рождество

S&P500

Обзор 25.12

Рынок США: Итоги на Рождество

Главные индексы США на закрытии недели: Доу 0%, NASDAQ +0.2%, S&P500 +0.2%, S&P500 4754, диапазон 4700-4800.

В пятницу торги прошли в целом позитивно в ходе этой вялотекущей сессии накануне продолжительных праздничных выходных. Растущие акции опережали падающие примерно в соотношении 2 к 1 как на NYSE, так и на Nasdaq.

Участники рынка сегодня переваривали некоторые экономические новости, которые в основном соответствуют повествованию о мягкой посадке. Календарь был наполнен ноябрьским отчетом о личных доходах и расходах, который содержал значительный рост реальных располагаемых личных доходов на 0,4%, рост реальных расходов на 0,3% и снижение инфляции как в индексе цен PCE, так и в базовом индексе цен PCE.

Заказы на товары длительного пользования оказались выше ожиданий в ноябре, потребительские настроения выросли, тогда как инфляционные ожидания снизились в декабре.

Вышеупомянутые отчеты затмили разочаровывающее снижение продаж новых домов на 12,2% по сравнению с предыдущим месяцем в ноябре, хотя с учетом недавнего падения ставок по ипотечным кредитам участники, похоже, были готовы поверить, что активность продаж резко восстановится в декабре.

Три основных индекса торговались со скромным ростом на протяжении большей части сессии, но вскоре после 14:00 по восточному времени попали в воздушную яму, в результате чего индексы оказались ниже уровней вчерашнего закрытия. Кратковременное ухудшение не имело конкретного новостного катализатора, который мог бы объяснить эту активность. Индексы S&P 500 (+0,2%), Nasdaq Composite (+0,2%) и промышленный индекс Dow Jones (-0,1%) поднялись со своих сессионных минимумов, но индексу Dow не удалось завершить торги в плюсе.

Большие потери в акции NIKE (NKE 108,04, -14,49, -11,8%), которая сообщила о доходах за второй финансовый квартал и разочаровывающих прогнозах, способствовали относительному снижению индекса DJIA.

Падение акций NIKE также отразилось на секторе потребительских товаров S&P 500 (-0,7%), который был единственным сектором, который сегодня закрылся с понижением.

Между тем экономически чувствительные сектора и стоимостные акции показали лучшие результаты благодаря позитивным настроениям в отношении экономических перспектив. В число лидеров вошли сырьевой (+0,6%) и промышленный (+0,4%) секторы, а индекс стоимости Russell 3000 зарегистрировал прирост на 0,4% по сравнению с ростом индекса роста Russell 3000 на 0,1%.

Еще одним лидером роста оказался сектор здравоохранения (+0,5%), чему способствовала деятельность по слияниям и поглощениям, в ходе которой компания Bristol-Myers ( BMY 52,29, +1,03, +2,0%) приобрела Karuna Therapeutics ( KRTX 317,85, +102,66, +47,7%) за $330,00 за акцию наличными на общую стоимость акционерного капитала в размере 14 миллиардов долларов США. Цена приобретения представляет собой премию на 53% к цене закрытия KRTX в четверг.

Доходность по 2-летним облигациям осталась неизменной по сравнению со вчерашним днем, а на этой неделе снизилась на десять базисных пунктов до 4,33%. Доходность 10-летних облигаций выросла сегодня на один базисный пункт и снизилась на два базисных пункта на этой неделе, до 3,90%.

Напоминаем, что рынки закрыты в понедельник на Рождество.

• Индекс Nasdaq Composite: +43,3%
• Индекс S&P 500: +23,8%
• Рассел 2000: +15,5%
• S&P Midcap 400: +14,7%
• Промышленный индекс Dow Jones: +12,8%.

Обзор экономических данных:

• Личный доход увеличился на 0,4% в месячном исчислении в ноябре, как и ожидалось, после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,3% (с 0,2%) в октябре. Личные расходы выросли на 0,2%, как и ожидалось, после пересмотренного в сторону понижения увеличения на 0,1% (с 0,2%) в октябре. Индекс цен PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус - 0,1%), в результате чего годовое изменение составило 2,6% с 2,9% в октябре. Это было первое снижение индекса цен PCE с 2020 года. Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, увеличился на 0,1% в месячном исчислении (консенсус 0,2%), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Годовое изменение до 3,2% с 3,4%.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он вводит в курс дела ФРС, стремящуюся снизить инфляцию за счет более высоких ставок, но не обрушить при этом экономику. Скачок реального PCE на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем в сочетании с увеличением реального располагаемого личного дохода на 0,4% и снижением инфляции в индексах цен PCE — это то, из чего состоят мягкие посадки/отсутствия посадок.
• Заказы на товары длительного пользования выросли на 5,4% по сравнению с предыдущим месяцем в ноябре (консенсус 2,5%) после пересмотренного в сторону снижения на 5,1% (с -5,4%) в октябре. Без учета транспорта заказы на товары длительного пользования выросли на 0,5% в месячном исчислении (консенсус - 0,2%) после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,3% (с 0,0%) в октябре.
  • Ключевой вывод из отчета был сделан в данных о заказах на капитальные товары невоенного назначения, исключая транспорт, что является показателем деловых расходов. Он вырос на 0,8% в месячном исчислении вслед за снижением на 0,6% в октябре, что означает долгожданное восстановление активности заказов, что будет соответствовать прогнозу мягкой посадки.
• Окончательное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за декабрь составило 69,7 (консенсус 69,7) против предварительного значения 69,4. Это значительно выше окончательного значения 61,3 за ноябрь и ознаменовало восстановление всех спадов предыдущих четырех месяцев. За тот же период год назад индекс составлял 59,8.
  • Ключевым выводом отчета является связь между ростом настроений и снижением инфляционных ожиданий. Последнее задало тон улучшению отношения к ситуации в экономике в зависимости от возраста, дохода, образования, географии и политической идентификации.
• Продажи новых домов снизились на 12,2% в месячном исчислении в ноябре до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 590 000 единиц (консенсус 689 000) с пересмотренных вниз 672 000 (с 679 000) в октябре. В годовом исчислении продажи новых домов выросли на 1,4%.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что активность продаж новых домов сильно упала в ноябре, опережая темпы роста продаж в крупнейшем регионе продаж новых домов (Юг), где цены, как правило, более доступны. Слабость говорит об ограничениях предложения более дешевых домов и общих ограничениях доступности, вызванных высокими ставками по ипотечным кредитам и высокими ценами по сравнению со средними ценами на существующие дома.

Экономический календарь вторника включает в себя:

• 9:00 по восточному времени: октябрьский индекс цен на жилье FHFA (ранее 0,6%); Октябрь Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller (ранее 3,9%)

Энергетика: Нефть Брент 79.20 долл.

Вывод: Рынок США ушел на Рождество практически на максимумах года и совсем недалеко от исторических максимумов. Рост, скорее всего, продолжится в 2024 году, и покупки актуальны после хорошей коррекции вероятно в январе.

С Рождеством!

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov