FX.co ★ США: оптимизм ФРС подстегнул рост

S&P500

Обзор 14.12

Рынок США: резкий рост на ФРС.

Главные индексы США резко выросли после решений ФРС: Доу +1.4%, NASDAQ +1.4%, S&P500 +1.4%, S&P500 4707, диапазон 4660-4740.

Сегодня фондовый рынок показал ралли. Промышленный индекс Dow Jones (+1,4%) вырос более чем на 500 пунктов и закрылся на новом рекордном максимуме. Индекс S&P 500 (+1,4%) закрылся выше 4700 на самом высоком уровне с января 2022 года.

Первоначально акции сегодня осторожно росли, несмотря на некоторое долгожданное снижение инфляции, наблюдаемое в ноябрьском индексе цен производителей. Участники рынка не проявляли особой уверенности, ожидая последних политических решений FOMC.

Покупки усилились сразу после того, как рынок узнал, что комитет единогласно проголосовал за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 5,25-5,50%. Это сопровождалось обновленным Сводным обзором экономических прогнозов, в котором содержались улучшенные прогнозы роста на 2023 год, прогнозы по снижению инфляции на 2023 и 2024 годы, а также медианная оценка трех снижений ставок в 2024 году по сравнению с предыдущей оценкой двух снижений ставок.

Председатель ФРС Пауэлл также признал на своей пресс-конференции, что FOMC обсуждал, когда станет целесообразным начать снижать свою политическую твердость.

Как акции, так и облигации продемонстрировали сильную реакцию на эти события, что позволяет предположить, что участники полагают, что ФРС сейчас больше поддерживает более обнадеживающую точку зрения рынка на снижение ставок. Доходность 2-летних облигаций, которая наиболее чувствительна к изменениям ставки по федеральным фондам, упала на 28 базисных пунктов до 4,46%, а доходность 10-летних облигаций упала на 18 базисных пунктов до 4,02%.

Участники рынка также скорректировали ожидания снижения ставок в ответ на последние действия ФРС. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании FOMC подскочила до 74,4% с 48,5% незадолго до 14:00 по восточному времени.

Практически все сложилось для ралли, которое показало превосходство акций малой капитализации, в результате чего Russell 2000 вырос на 3,5%. Примечательно, что акции компаний с мега-капитализацией отставали от более широкого рынка. Равновесный индекс S&P 500 зафиксировал рост на 2,1%, а индекс Vanguard Mega Cap Growth (MGK) вырос на 1,1%.

Во всех 11 секторах S&P 500 зафиксирован рост от 0,7% (услуги связи) до 3,7% (коммунальные услуги).

• Индекс Nasdaq Composite: +40,8%.
• Индекс S&P 500: +22,6%
• Промышленный индекс Dow Jones: +11,9%.
• S&P Midcap 400: +11,4%
• Рассел 2000: +10,6%

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA 7,4%; До 2,8%
• индекс цен производителей за ноябрь 0,0% (консенсус 0,1%); Приор был пересмотрен до -0,4% с -0,5%; Базовый индекс цен производителей за ноябрь 0,0% (консенсус 0,2%); Предыдущий 0,0%
  • Ключевым выводом в пользу продолжения снижения инфляции является то, что индекс обработанных товаров промежуточного спроса не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как индекс необработанных товаров промежуточного спроса снизился на 1,4% в ноябре.

В четверг участники рынка получат следующие экономические данные:

• 08:30 по восточному времени: первичные заявки на пособие по безработице (консенсус 222 тыс.; предыдущие 220 тыс.) и продолжающиеся заявки на пособие по безработице (ранее 1,861 млн); Ноябрь Розничные продажи (консенсус -0,1%; предыдущие -0,1%) и розничные продажи, без учета автомобилей (консенсус 0,0%; предыдущие 0,1%); Индекс экспортных цен за ноябрь (ранее -1,1%) и экспортные цены, за исключением сельскохозяйственной продукции (ранее -1,0%); Ноябрьский индекс импортных цен (ранее -0,8%) и цены на импорт без топлива (ранее -0,2%)
• 10:00 по восточному времени: октябрьские данные по бизнес-запасам (консенсус 0,1%; предыдущие 0,4%)
• 10:30 восточного времени: Запасы природного газа EIA (ранее -117 млрд куб. футов)

Энергетика. Нефть Брент 74.70 долл.

Вывод. Рынок США показал очень сильный рост - с одной стороны это сила рынка, но, с другой стороны, скоро должен пройти сильный откат - но, возможно, это будет в январе. Покупать будем с отката. Держим позиции.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov