FX.co ★ Премаркет на 12 декабря: рынок настроен на позитив и низкую инфляцию

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают свой рост, ожидая от Федеральной резервной системы явных отсылок к развороту политики и более мягкой позиции по итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ прибавил около 0,3%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,2%.

Тем временем доходность казначейских облигаций и доллар США упали перед важным отчетом по инфляции в США. Казначейские облигации выросли по всей кривой, при этом доходность 10-летних облигаций упала на три базисных пункта, до 4,20%. Облигации Великобритании и Германии также выросли.

Очевидно, что инвесторы неохотно проявляют себя в рынке в ожидании экономических данных. Отчет по индексу потребительских цен даст представление о том, продолжается ли тенденция дефляции или нет. Это даст Федеральной резервной системе шанс на более мягкую посадку экономики в 2024 году. Если все же председатель ФРС завтра будет вынужден объявить о том, что с борьбой еще не окончена и ставки будут оставаться высокими еще какое-то время – давление на рынок рисковых активов возрастет. Прогнозируется, что индекс потребительских цен США за ноябрь снизится до 3,1%, что является самым низким значением с момента опубликования июньского отчета. Однако базовая инфляция, как ожидается, останется выше 4,0% и снизится до уровня чуть ниже 3% только в первой половине следующего года – этот сценарий поможет ФРС перейти к смягчению политики и укрепит спрос на рисковые активы.

Скорей всего, ФРС также подтвердит, что по-прежнему зависит от данных и что политикам нужно больше времени и подтверждений того, что базовая инфляция будут и дальше замедляться.

Резкий рост на европейском рынке сегодня является прямым доказательством того, что оптимизм по поводу сворачивания жесткой политики со стороны ряда центральных банков продолжает преобладать. По прогнозам Citigroup Inc., к концу 2024 года индекс Stoxx 600 поднимется до исторического максимума в 510 пунктов.

Данные показали, что рост заработной платы в Великобритании замедлился самым быстрым темпом почти за два года. Это является еще одним признаком того, что рынок труда охлаждается в ответ на ослабление экономики. Это может повлиять на заседание Банка Англии, которое состоится в этот четверг.

Что касается азиатского рынка, то там индексы также продемонстрировали рост. Многие ждут решений встречи китайских политиков, на которой будет принят размер стимулов, подготовленных для экономики в следующем году.

Между тем иена восстановилась после своего самого сильного падения за более чем месяц, которое было вызвано новостями о том, что чиновники Банка Японии не видят необходимости спешить с отменой отрицательных процентных ставок. Продажа пятилетних государственных облигаций Японии также оказалась довольно устойчивой, поскольку спекуляции по поводу потенциального выхода Банка Японии из режима отрицательных процентных ставок ослабли.

Нефть выросла после нападения на танкер в Красном море, что вызвало опасения по поводу перебоев в судоходстве из-за войны между Израилем и ХАМАС. Биткойн также восстановился после крупной распродажи за почти четыре месяца, поскольку трейдеры начали фиксировать прибыль после роста более чем на 150% в этом году.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается. Основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в защите $4609, а также контроле над $4637. Это поможет вернуть восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4660. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4695, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4609. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4582 и откроет дорогу к $4553.