FX.co ★ Доллар: накануне важных событий

Доллар резко укрепился, а его индекс DXY поднялся в минувшую пятницу до отметки 104.26, максимуму с 20 ноября.

Как следует из отчета Минтруда США, опубликованного в пятницу, в ноябре число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США составило 199 000 (выше октябрьского значения в +150 000 и прогноза в +180 000), а уровень безработицы снизился до 3,7% против прогноза и предыдущего значения 3,9%). При этом темпы роста среднего почасового заработка ускорились до +0,4% (с +0,2% в октябре при прогнозе в +0,3%).

Опубликованный также в пятницу индекс потребительских настроений от Университета Мичигана вырос до 69,4 (против прогноза 62,0 и предыдущих 61,3) при оценке текущих условий в 74,0 против прогноза 68,5.

Укрепление рынка труда может повлиять на решение руководителей ФРС, которые могут продолжить проведение жёсткой монетарной политики.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Очередное заседание ФРС состоится уже на этой неделе (12 и 13 декабря). И если до пятничного отчета Минтруда США участники рынка закладывали в цену возможность снижения ставки по итогам заседания 20 марта, то теперь самые смелые ожидания сместились на 1 мая. Большинство же экономистов считают, что ФРС приступит к смягчению своей монетарной политики не ранее 3 квартала 2024 года.

В то же время предстоящие решения ФРС, как считают экономисты, скорее всего, будут в большей степени касаться того, как долго сохранять текущую политику, а не того, необходимо ли дополнительное ужесточение.

Теперь в ФРС перед принятием решения по монетарной политике и оценки текущих условий будут изучать данные по инфляции, публикация которых намечена на вторник (13:30 GMT).

По прогнозу ожидается рост ноябрьского американского индекса CPI на +0,1% (после предыдущих значений 0%, +0,4%, +0,6%) и базового CPI (продовольствие и энергия исключены из индикатора для получения более точной оценки) на +0,3% (после предыдущих значений +0,2%, +0,3%, +0,3%). Если и здесь фактические значения превзойдут ожидания, сигнализируя об ускорении инфляции, то после декабрьского отчета Минтруда США с данными за ноябрь дата начала смягчения монетарной политики ФРС наверняка сместится на более отдаленный период. Даже сохранение процентной ставки ФРС, без ее дополнительного повышения, на текущих, относительно высоких уровнях будет оказывать доллару поддержку. Кроме того, спрос на доллар, как на безопасный актив, будет сохраняться в периоды обострения геополитического кризиса в каком-либо регионе мира.

Другими словами, потенциал глубокого ослабления доллара ограничен. Практически, никто из наблюдателей не ожидает от ФРС повышения процентной ставки на заседании на этой неделе. Однако, участники рынка будут ждать от главы американского ЦБ Пауэлла разъяснений относительно ближайших планов ФРС. Если же он неожиданно намекнет на возможность повышения процентной ставки, то у волны укрепления доллара и роста его индекса DXY, начало которой относится к середине июля, появится «второе дыхание».

По крайней мере о снижении процентной ставки Пауэлл вряд ли будет говорить. "Мы не думаем и не говорим о снижении ставок", но "вопрос, который мы задаем, заключается в том, должны ли мы повышать ставки еще", - сказал Пауэлл по итогам ноябрьского заседания ФРС. Вероятно, он повторит данный тезис, придав ему также новую окраску после сильного отчета Минтруда США, а также после свежих данных по инфляции в США, публикация которых, как мы отметили выше, намечена на вторник.

Многие экономисты считают, что, хотя цикл повышения ставок уже, скорее всего, завершен, ФРС не закроет дверь для дальнейших повышений, если они будут необходимы, а также сохранит политику сокращения баланса.

**) см. также наш предыдущий обзор «Доллар: ближайшие перспективы»

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) сегодня уже четвертый торговый день подряд тестирует на пробой важный среднесрочный уровень сопротивления 104.14 (ЕМА200 на дневном графике), пытаясь прорваться в зону среднесрочного бычьего рынка, оставаясь при этом в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 101.60 (ЕМА144 на недельном графике), 100.45 (ЕМА200 на недельном графике). Наш предыдущий прогноз (см. «Индекс доллара CFD #USDX: торговые сценарии на 08.12.2023») пока что остается в силе – ждем пробоя зоны сопротивления на уровнях 104.14, 104.27, 104.48.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex