FX.co ★ Рынок США: Получили поддержку от инфляции

S&P500

Обзор 01.12

Рынок США: Инфляция снизилась, и это хорошо.

Главные индексы США в четверг: Доу +1.5%, NASDAQ - 0.2%, S&P500 +0.4%, S&P500 4567, диапазон 4500 - 4600.

В четверг поведение рынка было несколько неоднозначным. Промышленный индекс Dow Jones продемонстрировал относительно лучший результат, поднявшись на 1,5%, отчасти благодаря значительному росту акций Salesforce (CRM 251,90, +21,55, +9,4%) после впечатляющих результатов прибыли и перспектив после вчерашнего закрытия.

Тем временем индексы S&P 500 и Nasdaq Composite провели большую часть сессии в отрицательной зоне из-за отставания компонентов мегакапитализации. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) закрылся с потерей 0,1%, а индекс Nasdaq Composite упал на 0,2%.

Всплеск покупательской активности в последние полчаса торгов оставил индекс S&P 500 вблизи дневного максимума с ростом на 0,4%. Равновзвешенный индекс S&P 500, который на протяжении всей сессии превосходил индекс рыночной капитализации, сегодня вырос на 0,9%.

Секторы индекса S&P 500 также отражают низкую эффективность акций компаний с мега-капитализацией. Услуги связи (-1,0%), потребительские услуги (-0,2%) и информационные технологии (-0,1%) были единственными секторами, в которых сегодня зарегистрирован спад. В секторах здравоохранения (+1,3%), промышленности (+1,1%), финансовой (+1,0%) и сырьевой (+1,0%) рост составил как минимум 1,0%.

Опережающие результаты рынка в целом стали следствием некоторых сегодняшних экономических данных, которые показали замедление доходов и расходов, а также снижение инфляции в индексах цен PCE в октябре, гораздо более сильный, чем ожидалось, PMI Чикаго за ноябрь и относительно низкий уровень первичных заявок на пособие по безработице.

Доходность казначейских облигаций немного поднялась в ответ на данные, что сдержало некоторый энтузиазм покупателей на фондовом рынке. Доходность по 2-летним облигациям, составлявшая 4,61% к 8:30 утра по восточному времени, выросла на четыре базисных пункта и составила 4,70%. Доходность 10-летних облигаций, составлявшая 4,27% до выхода данных, выросла на восемь базисных пунктов и составила 4,35%. Тем не менее, с начала ноября доходность значительно снизилась. В этом месяце 2-летние и 10-летние облигации подешевели на 38 и 53 базисных пункта соответственно.

Что касается других новостей, фьючерсы на сырую нефть марки WTI упали на 2,4% до $75,96/баррель после непродолжительного преодоления 200-дневной скользящей средней (78,15). В этой связи несколько стран ОПЕК+ подтвердили дополнительные добровольные сокращения добычи в общей сложности на 2,2 миллиона баррелей в день, начиная с 1 января до конца марта 2024 года.

• Индекс Nasdaq Composite: +35,9%.
• S&P 500: +19,0%
• Промышленный индекс Dow Jones: +8,5%.
• S&P Midcap 400: +5,5%
• Рассел 2000: +2,7%

Обзор экономических данных:

• Личный доход за октябрь 0,2% (консенсус 0,2%); Prior был пересмотрен до 0,4% с 0,3%; Личные расходы за октябрь 0,2% (консенсус 0,2%); До 0,7%; Октябрьские цены PCE 0,0% (консенсус 0,1%); До 0,4%; Октябрьский PCE — Core 0,2% (консенсус 0,2%); До 0,3%
  • Ключевым выводом из этого отчета является снижение инфляции, наблюдаемое в индексах цен PCE, и это хорошо; однако увеличение базового PCE на 3,5%, на котором фокусируется внимание ФРС, остается значительно выше целевого показателя в 2,0%. К счастью, ситуация движется в правильном направлении, но это не тот тип данных, который заставит ФРС задуматься о скором снижении ставок.
• Еженедельные первоначальные заявки 218 тыс. (консенсус 215 тыс.); Пред пересмотрен до 211К с 209К; Еженедельные продолжающиеся заявки 1,927 млн; Пред был пересмотрен до 1,841 млн с 1,840 млн.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что активность увольнений остается относительно сдержанной, и это хорошо. Плохая вещь (и что хорошо сочетается со смягчением рынка труда) заключается в том, что после увольнения становится все труднее найти работу.
• Ноябрьский PMI Чикаго 55,8 (консенсус 45,0); Пред 44,0
• Ожидаемые продажи жилья за октябрь -1,5% (консенсус -2,3%); Prior был пересмотрен до 1,0% с 1,1%.

Пятничный экономический календарь включает в себя:

• 9:45 по восточному времени: за ноябрь S&P Global Manufacturing PMI в США (ранее 49,4)
• 10:00 по восточному времени: ноябрьский производственный индекс ISM (консенсус 47,5%; предыдущие 46,7%) и расходы на строительство за октябрь (консенсус 0,3%; предыдущие 0,4%)

Энергетика: Нефть Брент упала до 80.60 долл.

Вывод: Рынок США продолжает удерживать рост. Инвесторам однако надо дождаться сильного отката для начала долгосрочных покупок

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov