FX.co ★ Ралли на фондовых рынках замедляется. Время для коррекции?

Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись снижением после вчерашней неудачной попытки вернуться к месячным максимумам. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ и просел на 0,3%. Промышленный Dow Jones торгуется лишь в небольшом минусе. Европейские фондовые индексы также падают второй день на фоне признаков того, что ноябрьское ралли акций перегружено и достигло своего пика. Индекс Stoxx 600 упал на 0,5%, как и американский доллар, показывающий самое резкое месячное падение за год. Казначейские бумаги стабилизировались после роста на предыдущей сессии.

Ожидания того, что процентные ставки достигли своего пика, а американская экономика сумеет избежать рецессии, стимулировали рост акций и государственных облигаций в этом месяце. Но теперь многие эксперты говорят о том, что ралли выдохлось и впереди нас ждет достаточно много неопределенности, в том числе и рост чистой медвежьей позиции в эталонном индексе S&P 500.

«Поскольку индекс S&P растет четвертую неделю подряд, основные бычьи признаки исчезают. Первый этап ралли сопровождался значительным сокращением октябрьских коротких позиций, однако сейчас практически не замечен рост новых длинных позиций», – заявляют стратеги из Citigroup Inc.

Очевидно, что американский рынок вырос более чем на 8% в ноябре, что стало одним из самых сильных приростов за месяц. Однако в последние несколько торговых дней индекс S&P 500 застопорился, поскольку инвесторы обеспокоены состоянием здоровья потребителей в США, от которого зависит и здоровье всей экономики.

Тем временем руководители центральных банков Австралии, Англии и Таиланда предупредили, что перспективы денежно-кредитной политики остаются неопределенными. Европейский центральный банк также сигнализировал о том, что он еще не достиг того момента, когда следует рассматривать возможность снижения стоимости заимствований. Об этом сегодня заявил президент Бундесбанка Йоахим Нагель.

Сегодня трейдеры определенно будут следить за серией выступлений представителей Федеральной резервной системы, а также за данными по индексу потребительской уверенности, способному негативно повлиять на фондовый рынок.

Более 60% респондентов последнего опроса MLIV Pulse ожидают, что в следующем месяце акции принесут большую доходность, чем облигации. Это самый высокий уровень, зафиксированный в ходе опроса с тех пор, как вопрос об этих двух активах был впервые задан в августе 2022 года.

Золото практически не изменилось и колеблется вблизи самого высокого уровня с мая. Нефть пережила трехдневное снижение, тогда как рынок продолжает взвешивать возможность более глубокого сокращения добычи в рамках ОПЕК+.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается сдержанным. Сейчас быкам нужно возвращать $4557 и забирать под контроль $4582. Это поможет укрепить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4609. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4637, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4539. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4515 и откроет дорогу к $4487.