FX.co ★ Декабрь может быть самым позитивным месяцем для финансовых рынков (ожидаем продолжения роста пары EUR/USD и снижения USD/JPY)

Похоже, рынки взяли передышку перед наиважнейшими событиями этой недели, публикацией свежих данных инфляционных показателей в Америке и ожидаемого выступления главы ФРС Дж. Пауэлла.

Почему фактически все рынки начали консолидироваться перед этими важными событиями?

В первую очередь это связано с тем, что если данные индекса расходов на личное потребление, а также доходов и расходов американцев окажутся не выше ожиданий, а такая вероятность слишком велика, то это будет сильнейшим подтверждением того, что уже ноябрьские данные по потребительской инфляции могут упасть ниже отметки 3%. Напомним, что сейчас, согласно последним данным, в годовом выражении индекс потребительских цен на уровне 3.2%.

Рост оптимистических настроений, прежде всего связанных со снижением инфляции, будет усиливаться, если публикуемые в этот четверг данные по числу заявок на пособие по безработице также подрастут выше значения за предыдущую неделю и, что самое главное, в этот раз, и если в последующие они будут удерживаться выше отметки в 200 000.

Чего можно будет ожидать от Пауэлла после выхода данных по инфляции и заявкам на пособие по безработице?

Полагаем, что ему придется скорректировать свой настрой в отношении вероятного продолжения повышения процентных ставок. Если ранее он уверенно говорил о необходимости еще одного повышения ставок для оказания дополнительного давления на инфляцию, то сейчас подобный «ястребиный» настрой может быть скорректирован на более осторожную позицию. И как только инвесторы услышат смену позиции главы ФРС – это может стать сильнейшим сигналом для ралли на рынках акций и поводом для возобновления продаж доллара на волне снижения доходности трежерис.

Чего вообще можно ожидать в декабре?

Считаем, что подтверждение нашего тезиса об изменении позиции Пауэлла, а вместе с ним и других членов американского ЦБ публикацией ноябрьских значений потребительской инфляции уже в декабре, будет сильным основанием для ралли на фондовых рынках, которое может перерасти и в рождественское.

Что касается наших ожиданий по ситуации на валютном рынке на ближайшее время, то полагаем, что изрядно выросшая пара USD/JPY может заметно упасть и протестировать в следующем месяце уровень 138.40. Основная валютная пара EUR/USD может вырасти к локальному максимуму июля этого года 1.1220. В целом по индексу доллара ICE ожидаем падение показателя к отметке в 101.00 пункт.

Подводя итог, заметим, что вектор наших ожиданий остается позитивным. Что касается развития событий до публикации данных инфляционных показателей в четверг и выступления Пауэлла в пятницу, то, скорее всего, нынешняя консолидация на рынках сохранится.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется чуть ниже отметки 1.0965. Прорыв его усилит повышательную тенденцию пары и позволит на волне общей слабости доллара ей вырасти к 1.1015, а затем и к 1.1085.

USD/JPY

Пара находится все еще выше отметки 148.20. Ее снижение ниже этого уровня может стать веским основанием для падения пары к 147.50.