FX.co ★ USD/CAD. Луни рвётся на юг

Канадский доллар в паре с американской валютой снова усиливает свои позиции. Нисходящая динамика usd/cad обусловлена прежде всего ослаблением гринбека, хотя канадец также в последнее время проявляет характер. Противоречивые данные по росту инфляции в Канаде, опубликованные во вторник, оставили больше вопросов, чем ответов – прежде всего относительно дальнейших перспектив ужесточения ДКП. Выступивший вчера глава Банка Канады также озвучил весьма противоречивые сигналы, позволив продавцам usd/cad усилить давление на пару.

На данный момент пара обновила 2,5-недельный ценовой минимум и тестирует уровень поддержки 1,3650 (линия Tenkan-sen на недельном графике). Это ключевой ценовой барьер: медведи usd/cad с начала октября неоднократно пытались его продавить, но тщетно. Преодоление данного уровня поддержки откроет путь к отметке 1,3560, соответствующей средней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1. Учитывая общую слабость гринбека, у продавцов пары есть все шансы преодолеть эту ценовую цитадель, открыв себе путь в область 35-й фигуры.

Итак, как уже было сказано выше, позавчера в Канаде опубликовали ключевые данные по росту инфляции. Выяснилось, что общий индекс потребительских цен в октябре замедлился до 3,1% в годовом выражении (самый слабый темп с июня этого года). Но при этом базовый ИПЦ, не включающий в себя цены на энергию и продукты питания, вышел на отметке 2,7%, при прогнозе спада до 2,5%.

Структура отчёта говорит о том, что наибольший вклад в инфляцию по-прежнему вносят расходы на выплату процентов по ипотечным кредитам, на покупку продуктов питания в магазинах и на арендную плату. В частности, расходы на выплату процентов по ипотеке подскочили сразу на 30,5% (по сравнению с прошлым годом), а стоимость аренды жилья выросла на 8,2%. По словам экономистов крупных канадских банков, потребители не ощущают на себе спад инфляции – например, канадцы по-прежнему платят за продуктовую корзину почти на 25% больше, чем три года назад.

Другими словами, с одной стороны, инфляция демонстрирует нисходящую динамику. С другой стороны, инфляционные показатели по-прежнему находятся на слишком высоком уровне. Это говорит о том, что канадский регулятор может решится на ещё один шаг по ужесточению монетарной политики. Реализацию такого сценария не исключает и глава Банка Канады Тифф Маклем. Во время своего вчерашнего выступления он ещё раз заявил о том, что Центральный банк готов дополнительно повысить процентную ставку, «если инфляция не снизится». По его словам, уровень инфляции в стране всё равно остаётся слишком высоким, чтобы его можно было назвать «комфортным», несмотря на нисходящие тенденции последних месяцев. Одновременно с этим Маклем выразил обеспокоенность медленными темпами снижения инфляции. По его словам, на ближайших заседаниях члены ЦБ будут обсуждать ключевой вопрос: целесообразно ли Центробанку придерживаться достигнутой процентной ставки или же необходимо предпринять дополнительные шаги по восстановлению ценовой стабильности?

Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены. Слабость гринбека, комментарии Маклема, а также противоречивые данные по росту инфляции в Канаде за октябрь разочаровали покупателей usd/cad. Если канадский регулятор в ближайшее время ужесточит свою риторику, допустив дополнительное ужесточение ДКП, канадец существенно укрепит свои позиции, тем более на фоне общего ослабления американской валюты.

Определённую роль в усилении южного тренда может сыграть отчёт данных по росту экономики Канады. Соответствующий релиз будет опубликован на следующей неделе, 30 ноября. На протяжении четырёх предшествующих месяцев объём ВВП (в годовом исчислении) постепенно снижался, достигнув в августе отметки 0,8%. Согласно предварительным прогнозам экспертов, в сентябре показатель может подняться до 1,0%. Если отчёт выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «зелёной зоне»), луни получит дополнительную поддержку. Отмечу, что эти данные будут обнародованы буквально за неделю до декабрьского заседания Банка Канады.

С точки зрения техники, ситуация носит следующий характер. Пара usd/cad на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen, но над облаком Kumo. Ближайшими целями южного движения выступают отметки 1,3610 (верхняя граница облака) и 1,3560 (нижняя граница облака на D1, совпадающая со средней линией Bollinger Bands на W1). На данный момент луни тестирует уровень поддержки 1,3650 (линия Tenkan-sen на недельном графике). Рассматривать короткие позиции с вышеуказанными целями целесообразно только после преодоления данного ценового барьера.