FX.co ★ USD/JPY. Прогноз, аналитика

Четвертый день подряд пара USD/JPY остается под сильным давлением продаж.

Спотовые цены отступили более чем на 450 пунктов от отметки 152,00 – прошлогоднего максимума, а также пика с начала года, достигнутого ранее в этом месяце.

Поступающие разочаровывающие макроэкономические данные США указывают на ослабление инфляционного давления и замедление рынка труда. Тем самым подавляя надежды на дальнейшее повышение ставок, и подпитывая вероятность серии снижений ставок в 2024 году.
Согласно инструменту Fedwatch CME, присутствует примерно 30% вероятности, что ФРС начнет снижать ставки уже в марте 2024 года, а к концу года совокупное снижение ставок составит почти 100 б.п.
Индекс доллара США, отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине валют, достиг самого низкого уровня с 31 августа и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса пары USD/JPY.Тем временем дальнейшее снижение доходности казначейских облигаций США приводит к сужению разницы в процентных ставках США и Японии.
А Банк Японии к началу следующего года почти наверняка прекратит свою политику отрицательных процентных ставок. Соответственно, японская йена может продолжить рост, и подтвердить краткосрочный медвежий прогноз для пары USD/JPY.
В понедельник Министр финансов Японии Суничи Судзуки выступил с некоторыми комментариями, заявив, что сейчас появляется единственный в жизни шанс победить дефляцию и что в экономике Японии появляются яркие признаки. На прошлой неделе Сузуки, как обычно, повторил, что чрезмерные колебания на валютном рынке нежелательны, и подтвердил, что правительство предпримет все возможные шаги, необходимые для реагирования.
Тем временем инвесторы по-прежнему не предполагают, когда ФРС начнёт смягчение денежно-кредитной политики. Более того, представители ФРС не исключили дальнейшее повышение ставок, если этого потребуют экономические данные. А президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что инфляция, вероятно, останется устойчивой и вынудит центральный банк удерживать процентные ставки на высоком уровне дольше, чем предполагают инвесторы.
Следовательно, инвесторы будут внимательно изучать протокол заседания FOMC, который должен быть опубликован позже сегодня в 22.00 по московскому времени.
Предполагается, что в нём должен быть освещён взгляд политиков на то, следует ли Центральному банку США снова повышать процентные ставки.
Это сыграет ключевую роль во влиянии на краткосрочную динамику цен доллара США и придаст новый направленный импульс паре USD/JPY. В то же время в целом позитивный тон риска, имеющий тенденцию к подрыву безопасной иены, помогает спотовым ценам отскочить от октябрьского минимума в период дневных колебаний.

Это, в свою очередь, предполагает, что любое последующее восстановление, скорее всего, будет рассматриваться как возможность продажи.