FX.co ★ У доллара началась черная полоса

Американская валюта попала в макроэкономическую западню. Каждая последующая публикация усугубляет положение доллара на мировой арене. Евро и доллар ликуют, покупатели мечтают их забросить на новые максимумы. Что ждать от ключевых валют в ближайшее время?

Индекс доллара снизился до 104,2 в четверг, приблизившись к более чем двухмесячному минимуму 104,0, зафиксированному ранее на этой неделе. Снижение усилилось после того, как недельные данные по безработице указали на продолжение ослабления на рынке труда.

Одновременно в октябре произошло более резкое, чем ожидалось, падение цен на импорт на 0,8%, что стало самым значительным снижением с марта. Более ранние сообщения о снижении потребительских цен и розничных продаж дополнительно указывали на замедление спроса, укрепляя веру в то, что ФРС завершила свой текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики.

Следовательно, настроения рынка сейчас предполагают нулевую вероятность повышения ставки ФРС в декабре, при этом растут шансы на снижение ставки в середине следующего года.

Поскольку у доллара сейчас нет других факторов, за счет которых он мог бы восстановиться, то наиболее вероятным сценарием сейчас видится дальнейшее снижение.

Первой целью медведей по DXY выступает отметка 103,98. Данный ноябрьский минимум должен проложить путь для быстрого тестирования 103,61, а затем – августовского минимума 102,96.

Календарь на этот четверг насыщенный, сейчас все внимание приковано к выступлениям представителей Федрезерва. Ожидается выступление не менее пяти членов Совета управляющих.

Чиновники могут подтвердить и успокоить трейдеров в том, что ФРС действительно прекратила повышение ставки, и, возможно, грядет еще одна девальвация доллара.

Кроме того, тикают часы относительно потолка госдолга США, а конкретного решения пока нет.

В целом перспективы у доллара малопривлекательны.

Трейдеры были предостережены о том, что при падении индекса доллара США ниже 55-дневной скользящей средней (SMA) возникнет обширная воздушная пропасть, способная вызвать значительное снижение DXY.

Этот сценарий сбылся во вторник. В настоящее время 100-дневная SMA старается удерживаться на уровне 103,62, несмотря на то, что 200-дневная SMA представляет собой гораздо более перспективного кандидата на роль опоры. Пробитие этого уровня даже в значительной степени может инициировать долгосрочный отток, приводя к снижению индекса в пределах 101,00-100,00.

Евро

Евро чувствует себя уверенно, заигрывая с дневными максимумами вблизи 1,0880 сегодня прошли успешно, покупатели пробили эту отметку вверх.

Таким образом, ноябрьский пик на уровне 1,0887 удалось не только повторить, но и уйти выше. Следующая цель для пары EUR/USD – 1,0945, зафиксированная 30 августа, далее предстоит преодоление психологического барьера на уровне 1,1000.

Пробитие этой зоны может прокладывать путь к августовскому пику на уровне 1,1064, а также к еще одному недельному максимуму 1,1149, зафиксированному 27 июля. Потом быки пойдут на максимум 2023 года на уровне 1,1275.

Возможные проявления слабости могут подтолкнуть валютную пару к временной поддержке на уровне 1,0639, перед достижением недельного минимума на уровне 1,0495.

В целом прогноз для данной валютной пары должен оставаться позитивным, пока она удерживает позицию выше 1,0803.

Фунт

Курс британского фунта по отношению к доллару восстановился выше отметки 1,2400 после того, как стало известно, что еженедельные заявки на пособие по безработице в США увеличились на 231 тыс., что превысило ожидания рынка в 220 тыс. и превысило предыдущий показатель в 218 тыс.

Пара GBP/USD достигла максимума на уровне 1,2441 после предшествующего снижения до 1,2376 в тот же день.

Доллар резко упал во вторник после новостей о том, что инфляция находится на пути к достижению цели ФРС в 2,0%.

Однако для поддержания этой тенденции зарплаты в США и потребительский спрос должны продолжить снижение, что вероятно при ухудшении ситуации на рынке труда. Данные о заявках на пособие по безработице свидетельствуют о сохранении данной тенденции.

По словам аналитиков, оборотный капитал становится заметно дороже и его получение становится затруднительным. Малые компании, участвовавшие в опросе NFIB, сообщили, что в октябре средний процент по краткосрочным кредитам составил 9,1%.

В условиях давления на валовую прибыль из-за ослабления спроса, компании стремятся снизить расходы на рабочую силу для защиты чистой прибыли.

Валютные стратегии Westpac Bank прогнозируют значительное снижение курса доллара к концу года, что подкреплено рядом данных, свидетельствующих о замедлении темпов роста и укрепившейся тенденции к дезинфляции.

Это может создать ожидания того, что в середине декабря FOMC сделает более официальное заявление о завершении цикла ужесточения.

Тем не менее фунт получает от данного фактора слабую поддержку. Снижение с уровня максимума 1,2500, достигнутого ранее на текущей неделе, стабилизируется. Однако на краткосрочном графике наблюдается недостаток признаков позитивных импульсов.

Трендовые импульсные осцилляторы продолжают оставаться бычьими для британского фунта на внутридневных и дневных исследованиях, а также демонстрируют положительную динамику на недельном DMI. Это должно помочь ограничить потери GBP, по меньшей мере, в ближайшей перспективе.

Восстановление выше уровня 1,2430 – незначительный плюс для фунта. Уровень поддержки остается на отметке 1,2375.