FX.co ★ Джером Пауэлл всех удивил

И если в среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл попытался избежать заявлений, связанных с денежно-кредитной политикой, то вчера, он ясно дал понять, что Центральный банк США продолжит действовать осторожно, но без колебаний ужесточит политику еще больше, если это будет необходимо для сдерживания инфляции. Европейская валюта и британский фунт отреагировали на это падением в паре с американским долларом.

«Если станет целесообразным дальнейшее ужесточение политики, мы без колебаний сделаем это», — сказал Пауэлл во вступительной речи, подготовленной к панельной дискуссии на конференции Международного валютного фонда в Вашингтоне в четверг. «Однако мы продолжим действовать осторожно, что позволит нам устранить вероятность заблуждения данными нескольких хороших месяцев».

Пауэлл также отметил, что политики стремятся сохранять достаточно высокие процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%, и пока не уверен в том, что нужно что-то менять.

Тон комментариев Пауэлла также подтвердил, что политики не готовы заявить о прекращении своей кампании по ужесточению ставок, даже несмотря на то, что финансовые рынки и многие экономисты пришли к выводу, что Центральный банк закончил с этим. Это и стало основным драйвером роста американского доллара и падения евро и других рисковых активов. Пауэлл также отметил, что сдерживание предложения, которое до сих пор помогало замедлить инфляцию, возможно, исчерпало себя, и новый сильный рост может служить основанием для дальнейшего ужесточения политики.

На этом фоне, кроме падения евро и британского фунта, упали казначейские облигации, а на рынке фьючерсов сроки первого ожидаемого снижения ставки ФРС на четверть пункта были пересмотрены с июня на июль следующего года.

Но как я отмечал выше, многие трейдеры и экономисты остались придерживаться своих позиций. В JPMorgan Chase & Co. заявили, что по-прежнему считают, что Федеральная резервная система закончила цикл повышения процентных ставок, но вчерашняя речь служит предупреждением о том, что их риторика будет оставаться ястребиной до тех пор, пока политики не увидят дальнейшее снижение инфляции.

Напомню, что на прошлой неделе Федеральный комитет по открытому рынку, определяющий политику, сохранил ставки на уровне от 5,25% до 5,5% – самом высоком уровне за 22 года.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0660, что позволит вернуться к 1.0700. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0725, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0750. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0660 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0640 либо открывать длинные позиции от 1.0615.

Что касается технической картины GBPUSD, то давление на британский фунт вернулось. Рассчитывать на укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2250. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2350, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2290. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2265. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2230 с перспективой выхода на 1.2190.