FX.co ★ Анализ торговой недели 30 октября – 3 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Провал американской статистики спровоцировал долгожданный рост евро.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD большую часть текущей недели простояла на одном месте. Несмотря на то, что важных отчетов была уйма, а также состоялись заседания Банка Англии и ФРС, настоящее движение мы увидели только в пятницу. До пятницы пара находилась в состоянии близком ко флэту. Коррекционный сценарий сохранялся, но сил и мотивации у покупателей было очень мало. Лишь в пятницу, когда вышли действительно резонансные отчеты по Нонфармам, безработице и деловой активности, рынок вышел из спячки и начал активно продавать доллар.

Таким образом, в данное время у нас сложилась следующая техническая картина. Цена пробила облако Ишимоку и теперь может двигаться некоторое время к его верхней границе – линии Сенкоу Спан Б. В качестве этой линии можно рассматривать уровень 1,0754 или уровень 1,0798. От одного из этих уровней может последовать отскок, который и ознаменует завершение коррекции. Если цена доберется до Сенкоу Спан Б, то коррекция примет более или менее внушительный вид и будет иметь право на завершение. Мы считаем, что нисходящий тренд не завершен, а перспектив роста у евровалюты, как не было, так и нет. Возможно, если фундаментальный фон начнет меняться в пользу евро, тогда можно будет рассчитывать и на новый поход пары на Север. Но пока мы не видим, за счет чего цена может вырасти хотя бы к 10-11 уровням.

Что касается монетарной политики, которая продолжает иметь важное значение для рынка, то здесь изменений нет. ЕЦБ по-прежнему не подает ни одного признака желания повысить ставку еще хотя бы раз, а ФРС – готова ужесточать, если это потребуется. С нашей точки зрения, это потребуется. Инфляция в Штатах растет три месяца подряд и составляет уже 3,7%. Таким образом, она почти в два раза превышает целевой уровень. Инфляция же в Евросоюзе упала до 2,9%, что очень плохо для евро, потому что шансов на новое ужесточение стало еще меньше.

Анализ COT.

В пятницу вышел новый отчет COT за 31 октября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Лишь в последние три месяца наблюдается падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и имеет огромный потенциал для снижения.

Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Такое расположение линий сохранялось больше полугода, но в конечном итоге линии начали движение на встречу друг другу. Поэтому мы по-прежнему выступаем за дальнейшее падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 4,7 тысячи, а количество шортов – на 4,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция практически не изменилась. Количество контрактов BUY все еще выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 82 тысячи, но разрыв продолжает сокращаться. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение. Но коррекция еще не завершена.

Обзор фундаментальных событий:

Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было немного, но среди них были резонансные публикации. Так стало известно, что ВВП в третьем квартале сократился на 0,1%, но во втором квартале значение было пересмотрено в сторону повышения до +0,2%. В целом такие изменения не являются изменениями в прямом смысле слова. Уже пять кварталов подряд европейская экономика не растет и не падает. Также стал известен индекс потребительских цен за октябрь – 2,9%, что очень близко к цели. Базовая инфляция снизилась до 4,2%, а она тоже имеет значение. Однако не имеет влияния на ЕЦБ, который жестко занял позицию «сохраняем ставки, ждем падения инфляции». Поэтому эти отчеты практически никакого влияния на движение пары не оказали.

Торговый план на неделю 6 – 10 ноября:

1) На 24-часовом таймфрейме пара на этой неделе все-таки преодолела уровень Фибоначчи 38,2% – 1,0609 и критическую линию. Поэтому теоретически небольшие покупки возможны. Но мы продолжаем считать, что текущий рост – это коррекция. Трейдеры сами должны решить, хотя ли они отрабатывать коррекционное движение. Мы ожидаем рост до уровней 1,0754 или 1,0798.

2) Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время не актуальны. Так как коррекция продолжается, то требуются новые сигналы на продажу, которые позволят открывать новые короткие позиции и рассчитывать на падение пары в область 2-го уровня. Мы считаем, что такими сигналами могут быть отскоки от линии Сенкоу Спан Б. Если же отскоков не будет, нужно будет смотреть, где располагается цена и искать сигналы в той области.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».