FX.co ★ EUR/USD: надолго ли восходящая коррекция?

Несмотря на слабые макроданные, поступавшие в ходе этой недели из Еврозоны, евро смог укрепиться в четверг против доллара.

Так, согласно представленным данным, ВВП Еврозоны сократился в 3-м квартале на -0,1% (при нулевом значении прогноза и против скромного роста на +0,1% во 2-м квартале). В годовом выражении предварительное значение европейского ВВП составило +0,1% в 3-м квартале (против роста на +0,5% во 2-м квартале и прогноза в +0,2%).

Эти данные намного хуже американских, согласно которым ВВП США вырос в 3-м квартале на +4,9% (против предыдущего квартального роста в +2,1% и прогноза в +4,2%), что стало самым большим ростом с конца 2021 года.

При этом, инфляция в Еврозоне в октябре снизилась до +2,9% (в годовом выражении) против ожидавшихся +3,1% и +4,3% в сентябре. Базовая инфляция в октябре в Еврозоне также снизилась, до +4,2% по сравнению с сентябрьскими +4,5%.

На этом фоне (замедления инфляции и экономики Еврозоны) все громче звучат голоса тех экономистов, которые считают, что ЕЦБ завершил цикл повышения процентных ставок. Все вместе это – негативный фактор для евро и пары EUR/USD.

И тем не менее, сегодня пара EUR/USD резко выросла. Но, по большей части, этот рост с полным основанием можно считать ростом за счет ослабления доллара.

Он же падает после завершившегося в среду заседания ФРС.

Как известно, руководители американского ЦБ оставили ключевую ставку в диапазоне 5,25% – 5,50%, аргументировав это решение необходимостью борьбы с инфляцией, которая все еще значительно превышает целевой показатель в 2%.

При этом, последовавшие затем заявления главы ФРС Джерома Пауэлла оказались неоднозначными. Пауэлл сказал, что в ЦБ готовы вновь поднять процентные ставки, если темпы инфляции вновь ускорятся, но отметил, что динамика доходности казначейских облигаций и ставок по ипотечным кредитам может оказать самостоятельное давление на инфляцию и экономику, без дополнительного повышения процентной ставки.

"Мы не думаем и не говорим о снижении ставок", но "вопрос, который мы задаем, заключается в том, должны ли мы повышать ставки еще", - сказал Пауэлл.

"Учитывая уже пройденный путь и текущую неопределенность, мы действуем осторожно" и «будем принимать решения на основе совокупности всех данных и баланса рисков", - добавил он.

Таким образом, позиция ФРС в отношении необходимости дальнейшего ужесточения монетарных условий была сочтена участниками рынка как осторожная, что и вызвало ослабление доллара на фоне его продаж и сокращения длинных позиций.

Как итог, индекс доллара DXY упал на 84 пункта к цене закрытия вчерашнего торгового дня, и на момент публикации данной статьи его фьючерсы торговались вблизи отметки 105.87, в нижней половине диапазона, сформировавшегося с конца сентября по настоящее время между локальными уровнями поддержки 105.16 и сопротивления 107.05.

И все же наш основной прогноз заключается в возобновлении роста доллара и падении пары EUR/USD.

Ну, во-первых, американская экономика «выдает» гораздо лучшие макроэкономические показатели, чем Еврозона. Во-вторых, доллар по-прежнему востребован как защитный актив на фоне сложной геополитической обстановки в мире. И в-третьих, ЕЦБ, вероятно, завершил цикл ужесточения своей монетарной политики, как мы отметили выше, в то время как в отношении ФРС интрига в данном вопросе все же сохраняется несмотря на то, что в настоящее время участники рынка оценивают вероятность еще одного повышения процентной ставки в США в 20%, по данным CME Group.

При всем при этом пара EUR/USD остается в зоне медвежьего рынка, среднесрочного и долгосрочного, ниже ключевых уровней сопротивления 1.0735 и 1.1020, соответственно (более подробно см. в EUR/USD: сценарии динамики на 02.11.2023). Сегодняшний же рост следует относить, по нашему мнению, к коррекции, к тому же достигшей на текущий момент важного сопротивления на уровне 1.0650.

*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7

**) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...