FX.co ★ Рынки все больше убеждаются в том, что ФРС больше не будет поднимать процентные ставки (ожидаем продолжения роста пары EUR/USD и падения USD/JPY к недавнему локальному минимуму)

Как и ожидалось, итогом вчерашнего заседания американского регулятора стало решение оставить все параметры денежно-кредитной политики без изменений.

На этой волне местный рынок акций получил заметную поддержку, а резкое снижение доходности трежерис оказала прессингующее действие на курс доллара на рынке Форекс. Так доходность эталонных 10-летних госбумаг упала с отметки 4.927% до 4.719% и сегодня на утренних торгах продолжает плавное снижение. На момент написания обзора теряет 1.46%, падая до 4.719%.

Конечно, рынки не могли не отреагировать на эти, хоть и ожидавшиеся, новости. Основные американские фондовые индексы заметно прибавили, в целом подрастая более чем на 1%. Индекс доллара ICE на торгах сегодня утром упал с гэпом с уровня закрытия среды 106.49 пункта до 106.21 пункта, теряя при этом 0.47%.

Так почему на рынки пролился дождь оптимизма?

В первую очередь это связано с тем, что Федрезерв продолжил держать паузу в вопросе по ставкам. А традиционная мантра Дж. Пауэлла, которую он неизменно повторяет все последние месяцы о том, что если понадобится, то банк повысит ставки, никого уже не удивили.

Но, на наш взгляд, была еще одна новость, поддерживающая решение регулятора. Это очередная публикация слабых данных по занятости от компании ADP, которые показали рост количества новых рабочих мест до 113 000 против ожидания повышения до 150 000 и сентябрьского значения 89 000. Напомним, что, помимо высокой инфляции, ФРС регулярно в лице своих лидеров давала понять, что сильный рынок труда также способствует сохранению идеи о еще одном повышении процентных ставок. Ослабление перспектив еще одного повышения ставок усилилось, несмотря на публикацию позитивных данных по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS, которые выросли в сентябре до 9.553 млн против 9.497 млн за предыдущий рассматриваемый период.

Теперь внимание участников рынка будет обращено к публикации официальных данных с рынка труда в Америке в эту пятницу. Если они также покажут сильное замедление прироста новых рабочих мест, то у Федрезерва просто не будет никаких оснований для повышения ставки до конца текущего года.

Оценивая общую картину на рынках, полагаем, что, а об этом мы говорим уже несколько последних месяцев, что ФРС фактически завершила цикл повышения процентных ставок.

Считаем, что на этом фоне снижение доходности трежерис может продолжиться, что будет давить на курс доллара. В то же время спрос на акции компаний и товарно-сырьевые активы подрастет.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется все еще в краткосрочном восходящем тренде. Закрепление выше отметки 1.0600 может усилить потенциал ее повышения к уровню 1.0700.

USD/JPY

Пара находится ниже уровня 150.50. Закрепление ниже этой отметки может стать основанием для продолжения ее падения к 149.00 на фоне слабости американского доллара.