FX.co ★ Золото готовится к прыжку

Котировки золота растут третий день подряд, получая мощную поддержку от снижения доходности US Treasuries. Если сегодня показатель продолжит свое падение, не исключено, что желтый металл завершит уходящую неделю триумфом. Некоторые аналитики ожидают прорыва цены выше ключевого барьера $2 000.

Доллар vs золото: кто кого?

Вчерашние торги выдались очень нервными и беспокойными для пары XAU/USD. Котировки золота с ветерком прокатились на американских горках, продемонстрировав резкий рост, такое же стремительное падение, а затем снова уверенный скачок наверх.

Давайте разбираться, в чем же причина текущей волатильности желтого металла и какое направление он выберет в конечном итоге.

В начале четверга Gold достиг недельного максимума $1 993,55. Стоимость желтого металла, который является активом-убежищем, заметно подскочила на фоне усиления геополитической напряженности.

Накануне правительство Израиля сообщило о подготовке к наземному вторжению в сектор Газа, что усилило опасения инвесторов насчет разрастания военного конфликта на Ближнем Востоке.

Геополитика по-прежнему выступает сильным драйвером роста для золота, и дальнейшая эскалация палестино-израильской войны может вызвать всплеск спроса на Gold.

За примером ходить далеко не надо. Сегодня утром по приказу американского президента Джо Байдена США нанесли военные удары по двум иранским объектам на востоке Сирии. В контексте этих новостей котировки драгметалла поднялись до $1 988, хотя вчера во второй половине дня они резко упали и торговались на уровне $1 971.

Причиной отката золота от его внутридневного пика, расположенного вблизи ключевой отметки $2 000, стала неожиданно сильная макростатистика США, которая подтолкнула доллар к уверенному росту.

Опубликованные в четверг данные показали, что в третьем квартале американская экономика выросла в годовом исчислении на 4,9%, что выше прогноза 4,2% и значительно лучше предыдущего значения 2,1%.

– Резкий скачок ВВП произошел благодаря росту потребительских расходов, а также увеличению доли экспорта и объема инвестиций в недвижимость, – отметили финансовые аналитики CNBC.

Устойчивость американской экономики поддержала мнение рынка о том, что ФРС будет сохранять процентные ставки высокими в течение длительного периода. Однако прогнозы трейдеров относительно дополнительного раунда ужесточения не улучшились.

Большинство инвесторов по-прежнему ожидают, что в следующем месяце Федрезерв не станет поднимать процентные ставки, и сильно сомневаются насчет повышения на декабрьском заседании.

Наоборот, вчера ястребиные настроения рынка снова ослабли после выхода еженедельного отчета по числу первичных заявок на пособие по безработице в США.

На неделе, закончившейся 21 октября, показатель вырос с 200 тыс. до 210 тыс., превысив консенсус-прогноз, в то время как число вторичных заявок подскочило на 63 тыс., показав самый высокий с мая прирост.

Очередной признак ослабления американского рынка труда оказал давление на доходность 10-летних трежерис. Вчера показатель спикировал до 4,86%, хотя накануне находился вблизи 16-летнего пика 5,00%.

Резкое снижение доходности бондов негативным образом отразилось на динамике доллара. Индекс DXY опустился до 106,58 после достижения 106,90.

Это позволило золоту довольно быстро зализать свои раны и наверстать ранние потери, спровоцированные оптимистичной статистикой по ВВП США.

Сырьевой аналитик Дхвани Мехта уверена, что в ближайшей перспективе золото имеет шанс укрепиться против гринбека еще больше, если сегодняшние данные разочаруют долларовых быков.

В пятницу ключевым триггером для USD должна стать публикация индекса цен расходов на личное потребление в США за сентябрь.

Сейчас экономисты ожидают, что в месячном выражении индекс PCE, который является для ФРС предпочтительным показателем инфляции, вырос с 0,1% до 0,3%, но в годовом исчислении снизился с 3,9% до 3,7%.

Если динамика индикатора окажется слабее, чем прогнозируется, это может укрепить голубиные настроения рынка вокруг дальнейшей политики ФРС. В таком случае неразлучный тандем "доходность US Treasuries–доллар США" синхронно упадет, что станет отличным трамплином для золота.

Если же реальные данные, наоборот, окажутся горячее предварительных оценок, это вернет на рынок более ястребиный сценарий, что будет способствовать росту и доходности трежерис, и доллара.

При таком развитии событий золото, скорее всего, развернется в сторону снижения, если, конечно, не получит импульс роста от геополитики.

Многие эксперты считают, что эскалация конфликта между Израилем и ХАМАС не только ограничит падение котировок желтого металла на фоне подъема доходности американских облигаций и доллара, но и подстегнет его к дальнейшему восхождению.

Если в ближайшее время Израиль воплотит в жизнь свои недавно озвученные планы относительно сектора Газа, это спровоцирует массовое бегство инвесторов в активы-убежища, и золото может стать главным бенефициаром.

Золотые быки на низком старте

С технической точки зрения, цена на Gold сохраняет устойчивость выше 100- и 200-дневной скользящей средней, что свидетельствует о возможности дальнейшего роста.

Также надежду в покупателей вселяет сохраняющийся на графике паттерн "бычий флаг". Это говорит о том, что сейчас пара XAU/USD, вероятно, копит силы перед следующим скачком наверх.

Несмотря на то, что индекс относительной силы RSI уже заглядывает в зону перекупленности, он по-прежнему продолжает указывать на бычий потенциал.

Ближайшее сопротивление для золота находится на 5-месячном максимуме $1 997,20. Его пробой обнажит круглую фигуру $2 000.

Взятие этого ключевого уровня должно открыть быстрый путь к следующему важному препятствию, расположенному на отметке $2 020, которая является максимумом середины мая.

С другой стороны, повторный откат вблизи многомесячного максимума $1 997 может укрепить позиции продавцов золота, спровоцировав резкую коррекцию металла к минимуму предыдущего дня $1 972.

Дальнейшее устойчивое движение ниже последнего побудит медведей, скорее всего, протестировать статическую поддержку на уровне $1 963, а оттуда двинуться глубже на юг – к психологически важной отметке $1 950.