FX.co ★ ФРС не собирается снижать ставки ранее середины следующего года

ФРС за последние несколько недель превратилась из наиболее прагматичного центрального банка в наиболее непредсказуемый. Началось все с того, что сразу несколько членов FOMC заявили, что дополнительное повышение процентной ставки уже не требуется. Почему были сделаны такие заявления, если инфляция росла в июле и в август, а в сентябре составила 3,7%, мне лично непонятно. Возможно, ФРС понимает, что каждое новое ужесточение приближается сильную экономику США к рецессии, но последние данные по ВВП ярко демонстрируют, что рецессии опасаться в ближайшее время не стоит. ФРС имеет возможность продолжать ужесточение, но почему-то отказывается это делать.

Далее Джером Пауэлл на этой неделе заявил, что повышение ставки возможно, но все будет зависеть от экономических данных. Этими словами президент ФРС лишь повторил свою же риторику, которую постоянно озвучивал ранее. Однако высказывания Пауэлл произвели эффект разорвавшейся бомбы на фоне «голубиных» комментариев его коллег ранее.

Еще позже вероятность повышения ставки в ноябре снизилась практически до нуля. Это означает, что рынок не ждет ужесточения на следующем заседании, которое пройдет через полторы недели. А в пятницу президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что центральный банк не собирается понижать ставку ранее середины следующего года. Он также отметил, что инфляция снизилась должна продолжать снижаться, а экономика показывает отличную устойчивость. Однако Бостик говорит о том, что было три месяца назад. В данное время инфляция не снижается, а растет. А для того, чтобы она опять замедлялась, нужно дальше повышать ставку.

Также Бостик заявил, что рецессии в американской экономике не случится, а инфляция снизится до 2%. «Нам следует действовать очень осторожно. Конец 2024 года – это подходящее время для снижения ставок. ФРС выполнит свой мандат о ценовой стабильности», – считает один из членов Совета управляющих ФРС.

Исходя из всего вышесказанного, лично я могу сделать вывод, что комитет по ДКП не имеет единого мнения, а каждый его член по отдельности не уверен в понижательных перспективах инфляции. Поэтому несмотря на более «голубиные» заявления Бостика, Логан и их коллег, я ожидаю еще одного ужесточения денежно-кредитной политики. И нового роста американского доллара.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки говорит о готовности рынка к построению коррекционной волны. В последних своих обзорах я предупреждал, что стоит рассмотреть закрытие коротких позиций, так как вероятность построения восходящей волны сейчас высока. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0637, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к возобновлению снижения, но я думаю, что волна 2 или b получится трехволновая.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец в ближайшее время – построение волны 2 или b. Но, как видим, даже с коррекционной волной пока возникают существенные проблемы. В данное время я бы не советовал новые продажи, но и покупки тоже не советую, так как коррекционная волна получается пока достаточно слабой.