FX.co ★ Нефть откроет второй фронт?

Надейся на лучшее, но готовься к худшему. По мнению JP Morgan, немедленного воздействия вооруженного конфликта на Ближнем Востоке на цены на нефть пока не было. Не ожидается, что Brent существенно вырастет по сравнению с текущими уровнями, если не будет эскалации. Однако обострение ситуации с рисками перекрытия Ормузского пролива и жестким соблюдением США установленных ранее санкций против Ирана чреваты резким ростом котировок североморского сорта в диапазон $100-120 за баррель.

По мнению Международного энергетического агентства, эскалация геополитического конфликта на Ближнем Востоке увеличивает риски ралли нефти. Несмотря на увеличение прогноза по приросту глобального спроса на 2,3 млн б/с до рекордных 102,7 млн б/с в 2023 и сохранение оценок мирового предложения на уровне 101,6 млн б/с, дальнейшее распространение военных действий в регионе чревато сокращением поставок и повышением котировок Brent.

Риск вовлечения других стран и организаций довольно высок. Так Иран утверждает, что группировка Хезболла может открыть второй фронт, если Израиль нападет на Газу. В таких условиях визиты официальных лиц из США и Германии, включая американского президента Джо Байдена, в Иерусалим выглядят логичными. Западные страны не хотят допускать продолжения ралли Brent и всеми силами будут пытаться отговорить Израиль от агрессивных действий.

Действительно, комбинация сильных нефти и доллара США несет угрозу мировой экономике. Центробанки могут возобновить циклы ужесточения денежно-кредитной политики, а высокие ставки по долгам вынуждают правительства тратить больше денег на их обслуживание. Любопытно, что в последние годы индекс USD и черное золото двигаются, как правило, в одном и том же направлении. Не стал ли «американец» товарной валютой?

Динамика американского доллара и нефти

По сути, рынок нефти забыл про угрозы рецессии в экономике США, про стагфляцию в еврозоне, про медленное восстановление Китая. Фокус его внимания сместился на Ближний Восток. При этом другие события вызывают лишь краткосрочное изменение котировок Brent. Так рост американских запасов черного золота на 10,2 млн б/с, максимальный с февраля, привел к временному снижению основных сортов нефти. Однако эта информация быстро выветрилась из памяти инвесторов.

О том, что США всеми силами пытается стабилизировать рынок нефти, говорят и переговоры американской администрации с Венесуэлой. В 2019 в отношении этой страны были введены санкции из-за фальсификации президентских выборов. Сейчас Штаты готовы рассмотреть их смягчение с целью увеличения поставок черного золота на мировой рынок. Впрочем, есть мнение, что Венесуэле сложно будет быстро увеличить добычу из-за низких инвестиций в отрасль.

Технически на дневном графике Brent имеет место попытка «быков» восстановить восходящий тренд. Отбой из области $89,25-89,6 за баррель или прорыв сопротивления на $91,4-91,6 следует использовать для формирования лонгов.