FX.co ★ Доллар дорожает, но не станет ли это ловушкой для него?

Американская валюта уверенно начала новую неделю, демонстрируя рост и подпитывая высокую динамику за счет нестабильной геополитической ситуации. Евро снова приходится довольствоваться малым, но соперник гринбека не унывает и пытается отыграться. При этом эксперты опасаются, что USD может попасть в ловушку эйфории и вскоре заметно просесть.

По мнению аналитиков, сейчас тон на международном рынке задает арабо-израильский конфликт, который привел к бегству инвесторов в активы-убежища, в первую очередь золото и доллар. На этом фоне они существенно подорожали, усилив свои позиции по отношению к другим финансовым инструментам.

Однако на динамике пары EUR/USD данная ситуация отразилась не лучшим образом. В минувшую пятницу, 13 октября, тандем продемонстрировал отход к минимальным значениям, откатившись к 1,0525, а в начале текущей недели продолжил снижение.

В моменте пара EUR/USD протестировала отметку 1,0500, не сумев преодолеть притяжение нисходящего тренда. По оценкам специалистов, техническая картина для тандема выглядит не слишком позитивной. При этом аналитики убеждены, что поддержка на уровне 1,0500 сможет устоять. Утром в понедельник, 16 октября, пара EUR/USD находилась вблизи 1,0526, немного улучшив прежний результат.

Снижение пары EUR/USD ускорилось после публикации данных по индексу потребительского доверия Мичиганского университета США (UoM), которые включают предварительную оценку этого показателя за октябрь. По оценкам специалистов, в текущем месяце настроения американских потребителей продолжили ухудшаться. На этом фоне индекс потребительского доверия Мичиганского университета (UoM) упал до 63,0 пункта с сентябрьских 68,1 пункта. Это значение оказалось ниже прогнозируемого значения в 67,0 пункта.

Что касается индекса текущих условий, то он сократился до 66,7 пункта с 71,4 пункта, а индекс ожиданий – до 60,7 пункта с прежних 66,9 пункта. При этом ожидаемая инфляция (на ближайший год) от Мичиганского университета продемонстрировала рост с сентябрьских 3,2% до текущих 3,8%. Что касается прогноза по инфляции на 5 лет, от он увеличился до 3% с прежних 2,8%.

Сложившаяся ситуация добавила позитива американской валюте. При этом гринбек воспользовался шансом и усилил свои позиции. На этом фоне евро оказался не у дел и вновь заметно просел. После выхода отчета от Мичиганского университета USD существенно подорожал, а индекс доллара (USDX) торговался по 106,62.

На торгах понедельника, 16 октября, гринбек немного отошел от максимумов, но смог удержаться на высоких позициях из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Длительное время гринбеку курсировал вблизи недельного максимума по отношению к евро и фунту на фоне неустойчивого отношения к риску.

В данный момент многие инвесторы и трейдеры с Уолл-Стрит считают покупки USD самой эффективной стратегией. Валютные эксперты Bank of America подтвердили это мнение, сославшись на результаты ежемесячного опроса 67 управляющих компаний с активами в $997 млрд.

По оценкам аналитиков банка, данный феномен объясняется опережающим ростом доходностей казначейских госбондов США. На этом фоне спреды доходностей между американскими активами и других развитых стран увеличились в пользу первых. Кроме того, дополнительную поддержку гринбеку оказала сильная макроэкономическая статистика по США.

Однако агрессивное «бычье» позиционирование инвесторов в долларе означает, что USD близок к своему пику. При этом в Bank of America полагают, что для дальнейшего роста американской валюте потребуется новый драйвер.

По мнению специалистов, на этом фоне Федрезерв может продемонстрировать наиболее агрессивное снижение ставок среди ведущих центробанков. «Самый большой риск для доллара – это возможность жесткой посадки американской экономики, которая вынудит ФРС снизить процентные ставки», – предостерегают в Bank of America.

В настоящее время многие участники рынка ожидают, что в ноябре, когда пройдет очередное заседание, регулятор сохранит ставки на прежнем уровне. Тем не менее существует вероятность в 32%, что в декабре центральный банк поднимет ставку. В данный момент рынок фьючерсов на ставку демонстрирует вероятность ее повышения в декабре на уровне 33%. Месяцем ранее этот показатель составил 46%.

Согласно отчетам по индексу доллара (USDX), сейчас по американской валюте преобладают «бычьи» настроения. На протяжении последних 1,5 месяца крупные игроки рынка наращивают чистую позицию на рост гринбека. Продолжение данной тенденции способствует росту американской валюты, подчеркивают эксперты. Ранее ведущие игроки рынка сокращали позиции на рост доллара, а некоторые из них не исключали коррекции USD.

В настоящее время гринбек уверенно стоит на ногах и не собирается сдаваться. Тем не менее аналитиков тревожит вероятность ухудшения динамики USD, когда он может попасть в ловушку самодовольства. На волне эйфории доллар способен резко просесть, но это будут кратковременные провалы, уверены эксперты. В данный момент предпосылок к такому развитию событий не наблюдается.