FX.co ★ Йоахим Нагель: «мы не успокоимся, но ставки не повысим»

Пятница оказалась весьма скучным днем, новостной фон был очень слабым. Оба инструмента продолжали снижение, которое, на мой взгляд, не совсем логичное, но все же предполагаемые волны 2 или b могут принять трехволновой вид. Я бы даже сказал: они должны принять трехволновой вид. Первые волны по обоим инструментам выглядят очень длинными, поэтому вряд ли нас ждут вторые волны длиной в неделю и 2-3 сотни пунктов. Исходя из этого, я ожидаю от обоих инструментов повышения на следующей неделе.

В это же время (то есть в пятницу) в Евросоюзе продолжались выступления членов Совета управляющих ЕЦБ. Президент Центрального банка Германии Йоахим Нагель заявил, что ЕЦБ не отступит до тех пор, пока инфляция не снизится к целевой отметке. В то же время он заявил, что в 2025 году инфляция может снизиться в Германии до 2,7%. Путем несложных математических расчетов можно понять, что к 2% инфляция будет спускаться следующие три года, если не больше... И этот вывод полностью соответствует риторике представителей Правления ЕЦБ, которые по большей части говорят только об удержании процентных ставок на высоких значениях в течение долгого времени. Соответственно, на новое ужесточение денежно-кредитной политики рассчитывать сейчас довольно сложно.

Для европейской валюты это не означает ничего хорошего, но в то же время евровалюта показала очень хороший рост в последние 12-14 месяцев. К сожалению, сейчас она уже растеряла большую часть своего преимущества перед долларом, но все же ФРС также повышала ставку в последние полтора года, как и ЕЦБ. Таким образом, рост европейской валюты в этот период времени был не совсем закономерен. А вот нынешнее падение евро и рост доллара выглядят запоздалой отработкой высокой ставки FOMC.

Несмотря на то, что оба инструмента построили супердлинные первые волны, третьи могут получиться значительно короче. Мне сложно представить, что европейская валюта снизиться к лоу 2022 года, до которых остается около 1000 базовых пунктов. И даже до ценового паритета с долларом падения я не жду, так как это будет чересчур сильным обесцениванием евро, которое не соответствует новостному фону и ставкам ЕЦБ и ФРС.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки говорит о готовности рынка к построению коррекционной волны. В последних своих обзорах я предупреждал, что стоит рассмотреть закрытие коротких позиций, так как вероятность построения восходящей волны сейчас высока. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0637, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к возобновлению снижения и продажи инструмента возможны с целью 1,0463, но я думаю, что волна 2 или b будет трехволновая.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нового нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец в ближайшее время – построение волны 2 или b. Но, как видим, даже с коррекционной волной пока возникают существенные проблемы. В данное время я бы не советовал новые продажи, но и покупки тоже не советую, так как коррекционная волна может получиться достаточно слабой.