FX.co ★ Протокол ЕЦБ: «ястребиная» риторика сбавляет обороты

Вчера вечером вышел протокол FOMC, а сегодня днем – протокол ЕЦБ. А первом я уже говорил в предыдущей статье, назвав его более ожидаемым, но менее интересным. В этом обзоре я рассмотрю протокол последнего заседания ЕЦБ. Итак, с чего следует начать? Прежде всего следует сказать, что оба протокола не открыли Америку. Если в американском документе содержалась информация более «ястребиного» тона, чем ждал рынок, то в протоколе ЕЦБ – более «голубиного» тона. Но в общем и целом оба этих документа особого влияния на настроение рынка не оказали.

В европейском протоколе говорилось, что некоторые члены Совета управляющих голосовали против повышения процентной ставки, но большинством голосов было принято решение ужесточить денежно-кредитную политику по итогам сентябрьского заседания. Был пересмотрен прогноз по базовой инфляции на ближайшие два года в сторону повышения. Далее идут тезисы, в которых, похоже, сам ЕЦБ не уверен. Сделано предположение, что комитет по монетарной политике больше обеспокоен состоянием экономики и возможной рецессией, чем инфляцией и сроками ее возврата к 2%. Ставка по депозитам на уровне 4% может соответствовать возврату инфляции к целевому уровню, но ее придется поддерживать на этом уровне в течение длительного времени.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать следующий вывод. Риторика ФРС, может быть, немного смягчилась, но остается более «ястребиной», чем риторика ЕЦБ. Оба центральных банка обеспокоены возможной рецессией, но у ФРС гораздо меньше поводов для беспокойства. Ставка ФРС гораздо более высока и может вернуть инфляцию в США к 2% гораздо быстрее, чем ставка ЕЦБ инфляцию в ЕС.

Как все это соотносить с волновым анализом? Я считаю, что новостной фон в большей степени благоволит укреплению американской валюты. Следовательно, мы должны наблюдать снижение обоих инструментов в ближайшие недели и месяцы. И такой сценарий полностью соответствует текущей волновой разметке, которая подразумевает построение минимум трех волновой нисходящей структуры. А возможно, и пятиволновой, что еще сильнее ухудшает перспективы евро и фунта до конца 2023 года.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки говорит о готовности рынка к построению коррекционной волны. В последних своих обзорах я предупреждал, что стоит рассмотреть закрытие коротких позиций, так как вероятность построения восходящей волны сейчас высока. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0637, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к возобновлению снижения. В этом случае советую новые продажи инструмента с целью 1,0463.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нового нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец в ближайшее время, – построение волны 2 или b. Но, как видим, даже с коррекционной волной пока возникают существенные проблемы. В данное время я бы не советовал новые продажи, но и покупки тоже не советую, так как коррекционная волна может получиться достаточно слабой.