FX.co ★ EUR/USD. Ветер в паруса или плывем в обратную сторону. На что рассчитывать евро в условиях высокой инфляции в США

В этой статье мы рассмотрим предстоящие тенденции для пары EUR/USD, отмечая недавние признаки ее возможного укрепления и предстоящую публикацию индекса потребительских цен (ИПЦ) в США.

На протяжении двух последних недель индекс доллара идет на убыль, но в ближайшее время есть вероятность коррекции.

Чтобы убедить ФРС в необходимости корректировки ставок, показатели инфляции должны быть достаточно высокими.

В преддверии сегодняшнего выхода ИПЦ за сентябрь доллар США приблизился к критическому уровню. Термин «критический момент» часто используется как деликатное и модное выражение для описания моментов, когда направление рынка остается неясным.

В ближайшем будущем доллар может либо продолжить падение, как было недавно, либо изменить траекторию, восстановив динамику, замеченную две недели назад, и войти в новую фазу активного роста.

В начале торгового четверга индекс доллара DXY был равен 105,6, показывая минимальные колебания, при этом потеря составила 0,23% за неделю. За предшествующую неделю он уменьшился на 0,17%. С момента достижения 11-месячного пика 107,35 3 октября, когда доллар США получил титул «короля доллара», индекс потерял 1,44%.

Впрочем, индекс может подняться обратно к отметке 106 и даже проверить предыдущие максимальные значения 107, особенно если данные ИПЦ за сентябрь превзойдут ожидания и усилят вероятность увеличения ставок ФРС в ноябре.

Тем не менее, исходя из последних высказываний представителей ФРС, Центробанк не планирует увеличивать ставки на ближайшем заседании, хотя это бы поддержало доллар.

Если индекс потребительских цен (ИПЦ) не оправдает ожидания инвесторов, график доллара может показать снижение до уровня 104,40 в краткосрочной перспективе.

Мы подробно рассмотрим эти прогнозы в нашем техническом анализе по доллару, но для начала давайте обсудим ключевые рыночные события.

На что обратить внимание

Ситуация с инфляцией и действиями ФРС в 2022-2023 годах привлекла внимание инвесторов по всему миру. Последствия пандемии и масштабные стимулирующие меры, принятые многими правительствами, включая американское, привели к значительным инфляционным давлениям.

Несмотря на это, быстрый и решительный ответ ФРС в виде повышения процентных ставок помог снизить годовую инфляцию до более умеренных уровней. Однако рост занятости и продолжающаяся потребительская активность могут снова вызвать инфляционные давления.

Комментарии высокопоставленных официальных лиц ФРС, таких как Нил Кашкари и Рафаэль Бостик, показывают разнообразные мнения внутри Центробанка о том, как действовать далее.

Некоторые считают, что дальнейшие ужесточения денежно-кредитной политики могут не потребоваться, в то время как другие предостерегают, что изменения в ожиданиях могут вынудить ФРС к действиям.

На данный момент рыночные участники не ожидают существенного повышения ставок в ближайшие месяцы, что подтверждается низкой вероятностью повышения ставок в ноябре, составляющей всего 12%.

Эти данные подчеркивают сложность управления экономикой в периоды экономического восстановления после глобальных кризисов и высокой неопределенности. ЦБ по всему миру столкнулись с аналогичными вызовами, пытаясь сбалансировать необходимость поддерживать экономический рост и контролировать инфляцию.

Два сценария для индекса доллара в зависимости от данных ИПЦ

Бычий сценарий. При стабильности ИПЦ либо его значениях превосходящих прогнозы можно предположить, что индекс доллара отреагирует возвратом к ближайшему уровню сопротивления у отметки 106,00. Преодолев этот порог, следующим уровнем сопротивления будет 106,25 – пик предыдущего торгового дня.

Медвежий сценарий. В случае если показатель ИПЦ будет ниже предсказанных значений, существующая нисходящая коррекция индекса доллара, вероятно, продолжится к отметке 105,55, стремясь к ключевому уровню поддержки на 105,40. После этого отметка может уйти еще ниже, и индекс может нацелиться на значения 104,80 и 104,40.

Что с евро

Текущая динамика EUR/USD: Пара достигла двухнедельного максимума и продолжает рост. Это может быть связано с рядом факторов, включая общую динамику доллара, экономические данные из еврозоны и США, а также денежно-кредитную политику обоих регионов.

Технический анализ: Если быки сохранят свои позиции, есть возможность движения к недельному максимуму 1,0767 и далее к 1,0823. Однако если медведи возьмут инициативу в свои руки, пара может откатиться ниже ключевой отметки.

Комментарии из ЕЦБ: Клаас Узел считает, что денежно-кредитная политика находится в хорошем состоянии. Это может восприниматься рынком как индикатор того, что в ближайшее время ЕЦБ может не менять свою политику.

Дополнительные выводы: Большинство комментариев указывает на проблемы с инфляцией в регионе, подчеркивая необходимость тщательного мониторинга и возможной корректировки ставок, если дезинфляция замедлится.

Реакция рынка: EUR/USD реагирует положительно на новости и текущую ситуацию, что видно по восходящему тренду.

На основе всего вышеуказанного инвесторам и трейдерам следует внимательно следить за дальнейшими новостями и данными, которые могут влиять на EUR/USD, а также учитывать глобальные экономические и политические риски.