FX.co ★ GBP/USD. Доллар отступает, фунт греется в лучах надежды. Ключ к разгадке в non-farm

Доллар США сбавил обороты, поскольку рынки готовятся к ежемесячным данным по занятости в США в пятницу. Трейдеры попытались поднять курс доллара на фоне выхода более сильных еженедельных данных по безработице, но отметка 107 остается недосягаемой. Скорая публикация нонфармов (non-farm) не позволяет рыночным игрокам разгуляться.

На данный момент доллар, кажется, теряет свои позиции. Информация от ADP и Института по управлению запасами (ISM) в среду указывает на небольшое замедление, но одновременно и на сохранение роста в важных для экономики сферах.

Последние недельные отчеты подкрепляют этот вывод, показывая небольшой рост. Это заставляет индекс доллара (DXY) вернуться к стартовым значениям перед предстоящим в пятницу отчетом по занятости.

Одним из ключевых моментов недели также является предположение о достижении долларом своего максимума.

В центре внимания комментарии официальных лиц ФРС. Заявления от представителя ФРС из Кливленда, Лоретты Местер, могут пролить свет на текущую обстановку. Затем будут выступления от Томаса Баркинга из Ричмонда и Мэри Дейли из Сан-Франциско.

Аналитический инструмент CME Group FedWatch демонстрирует, что рынки закладывают 77%, что Федеральная резервная система оставит ставки на прежнем уровне на своем следующем заседании в ноябре.

Ранее увеличившаяся вероятность повышения ставок сейчас снижается, особенно после того как данные ISM и ADP оказались ниже прогнозов, указывая на возможные трудности экономики с адаптацией к повышенным ставкам.

Доход по 10-летним государственным облигациям США достиг пика в 4,74%, откатившись от предыдущих 4,85% в начале недели.

Технический обзор индекса доллара США

Индекс доллара США испытывает некоторое давление, так как рыночные участники уже не столь активно откликаются на экономические показатели ниже ожиданий. Все больше трейдеров склоняются к мнению, что долгосрочный период экономического роста в США, возможно, достиг своего апогея и начинает замедляться.

Это может вызвать значительный спад индекса доллара в ближайшем времени, особенно с учетом выхода новых экономических данных.

DXY начал торги с отметки примерно 106,77. При этом переоцененный индекс дает понять, что он находится в зоне перекупленности. Учитывая, что пик 30 ноября 2022 года на уровне 107,19 был достигнут на прошлой неделе, ключевым моментом будет то, сможет ли DXY удержать позиции выше этой отметки.

В случае преодоления этого уровня следующей целью может стать 109,30.

Недавняя точка сопротивления в 105,88 должна рассматриваться как первый уровень поддержки. Однако, учитывая, что данный уровень был недавно пройден, его устойчивость может быть не столь высокой. Более реалистичным уровнем поддержки может стать отметка в 105,12, которая, вероятно, поможет удержать индекс DXY выше психологической границы в 105,00.

Фунт ликует

Давление на фунт немного ослабло. Стерлинг стремится продолжить рост к круглому уровню сопротивления 1,2200 на фоне отступления доллара. К тому же сейчас начали расти ожидания, что к концу года Банк Англии снова увеличит процентные ставки. Это должно положительно отразиться на положении британского фунта по сравнению с евро и долларом.

На прошлой неделе были предоставлены экономические доклады и актуализированные данные ВВП, исходя из которых экономика не проваливается в рецессию в 2023 году.

Актуальные прогнозы указывают на продолжающийся рост фунта относительно доллара, поддерживая его стойкость против евро в ближайшей перспективе.

После коррекции сентябрьского индекса деловой активности вверх курс фунта к доллару достиг 1,2170.

Считается, что из-за изначально низкой оценки, к которой у Банка Англии был доступ, он решил оставить процентные ставки на уровне 21 сентября без изменений. Предполагалось, что экономика может замедлиться, делая ненужным дополнительное увеличение ставок.

В августе и сентябре британский фунт стабильно снижался, так как инвесторы стали менее оптимистичными в отношении потенциального увеличения ставок Банком Англии.

Где-то в середине лета на рынке преобладало мнение, что процентная ставка может достичь 6,5%. Однако решение ЦБ в сентябре удержать ставки привело к коррекции прогнозов рынка, и теперь ожидается пик в диапазоне 5,25%–5,5%.

Возможное повышение ставки до 5,5% могло бы стабилизировать положение фунта, так как это прекратило бы снижение рыночных ожиданий и устранило бы вероятность сокращения в 2024 году.

И все же потенциал фунта к росту кажется довольно ограниченным из-за не самых ярких экономических прогнозов и риска рецессии в начале 2024 года.

Аналитики стали менее оптимистичными касательно фунта после того, как Банк Англии изменил свою монетарную позицию на более умеренную. Однако они все еще ожидают положительной динамики для пары GBP/USD, поскольку экономический рост в Великобритании сохраняется.

Если показатели деловой активности будут превосходить рыночные прогнозы, это дополнительно укрепит фунт. Таким образом, пара GBP/USD может достигнуть 1,2800 к концу 2024 года.

Теханализ. Краткосрочные перспективы

Как уже отмечено выше, краткосрочная первая цель покупателей – 1,2200. Впрочем, после определенного восстановления в районе 1,2170 фунт показывает уменьшение волатильности. Прогнозы для пары GBP/USD становятся менее уверенными.

Если нисходящее движение восстановится, то потери могут произойти вплоть до уровня 1,2000. Индикаторы динамики говорят о возможной перепроданности, однако продолжение нисходящего тренда не исключено.

Специалисты из Scotiabank, рассматривая динамику пары GBP/USD, говорят о возможном усилении курса.

Последняя торговая сессия в среду для GBP принесла несколько позитивных технических индикаций, видимых на краткосрочных и долгосрочных графиках. Однако это еще не обеспечило стабильное усиление для пары.

Для явного роста фунта необходимо преодолеть сопротивление краткосрочного тренда на уровне 1,2185. В то же время есть солидная поддержка на уровнях 1,2050–1,2075.