FX.co ★ Анализ EUR/USD. 28 сентября. Инфляция в Германии оправдывает риторику ЕЦБ

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. В последний год мы видим только трех волновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В течение последних месяцев я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. До 5-й фигуры инструмент еще не опустился, но 6-ю фигуру уже преодолел. А ведь еще даже первая волна нового понижательного участка тренда не завершена. Представляете, до каких отметок может упасть евровалюта через несколько месяцев?

Ни одно из последних повышений котировок не было похоже на полноценную волну 2 или b. Следовательно, все это были внутренние коррекционные волны в 1 или а. Если это действительно так, то понижение котировок может продолжаться еще некоторое время в рамках этой волны. И на этом общее падение европейской валюты завершено не будет, так как требуется еще построение третьей волны. Внутри первой волны уже прослеживаются пять внутренних волн, поэтому ее завершение близится. Но все-таки удачная попытка прорыва отметки 1,0637, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к дополнительным продажам инструмента.

Евро продолжает валиться вниз, вне зависимости от новостного фона

Курс инструмента Евро/Доллар в четверг повысился на 35 базовых пунктов. Эти 35 пунктов на графиках очень сложно увидеть, так как вся первая понижательная волна простирается на 800 пунктов. Очевидно, что 35 пунктов не позволяют сделать никаких выводов. Я считаю, что в ближайшее время должно начать построение коррекционной волны 2 или b, потому что первая волна получилась уж слишком протяженной. Она длиннее всей предыдущей восходящей трехволновки. Однако пока я не вижу никаких предпосылок для начала восходящей волны. Нет сигналов технических, нет сильного для европейской валюты новостного фона, нет желания у рынка прекращать продажи.

Сегодня в Германии вышел отчет по инфляции за сентябрь. В августе было зафиксировано значение 6,1%, но рынок ждал снижения до 4,6%, что, согласитесь, очень много. В реальности же показатель замедлился до 4,5% г/г. Если до выхода этого отчета спрос на евровалюту повышался (хоть и еле заметно), то после выхода – вновь начал снижаться. Объясняется этот феномен достаточно просто: чем быстрее и сильнее падает инфляция, тем меньше оснований у ЕЦБ остается продолжать ужесточение денежно-кредитной политики. Напомню, что лишь за последние две недели выступили практически все члены правления ЕЦБ, и почти все из них заявили, что теперь ставка может быть повышена только в экстренном случае. Экстренный случай – это резкий рост инфляции. Если инфляция снижается, то повышение ставки не требуется. А для евровалюты это очередной повод продолжить снижение.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Я по-прежнему считаю цели для нисходящего участка тренда в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, тем более, что до них остается совсем немного. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента. Так как нисходящая волна не завершилась около отметки 1,0637, то теперь можно ожидать падения до 5-й фигуры и отметки 1,0465, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Однако вторая коррекционная волна все равно начнется рано или поздно.

На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас, вероятно, перешел в стадию построения еще одной нисходящей трехволновой структуры, но уже более протяженной.