FX.co ★ Bitcoin близок к пробою $26k на фоне растущих медвежьих настроений на фондовом рынке

Текущая неделя проходит для Биткоина спокойно, чему виной массовая переориентация инвесторов на доллар США и казначейские облигации. Уровень волатильности криптовалюты вновь достиг абсолютного минимума, что указывает на очередной этап снижения торговой активности, после взрыва интереса к BTC в преддверие заседания ФРС.

Биткоин торгуется вблизи уровня $26k, находясь под давлением линии нисходящего тренда. Теоретически криптовалюта имеет все шансы совершить бычий пробой уровня $26k, и продолжить восходящее движение к более высоким показателям. Однако эти шансы лишь теоретические, так как ситуация становится все более сложной за счет укрепления доллара США и увеличение объемов коротких позиций на фондовом рынке США.

Фондовый рынок США тянет BTC вниз?

За последние несколько месяцев уровень корреляции между Биткоином и фондовыми индексами вновь начал расти, после локальной паузы, спровоцированной бычьим трендом по BTC. В то же время, фондовые индексы и криптовалюты имеют обратную корреляцию с индексом доллара США, так как эти классы активов воспринимаются инвесторами как высокорисковые, на данном этапе.

Также стоит отметить, что уровень созависимости Биткоина и рынка акций США возрастает как в преддверие нисходящего движения. По состоянию на 27 сентября сложилась ситуация при которой значительно растут шансы на очередное повышение ключевой ставки. На фоне этого процесса стремительными темпами растет уровень доходности казначейских облигаций США, а также укрепляется доллар США.

Проблема подкрепляется высокими ценами на нефть, которые вынуждают США закрывать минимальное количество буровых установок, поддерживая высокий темп развития экономики. В то же время остается опасность паузы в работе правительства из-за разногласий в отношении бюджета США на 2024 год. Все эти факторы усугубляют настроения на фондовом рынке, провоцируя значительное наращивание коротких позиций.

Goldman Sachs отмечает, что крупные хедж-фонды наращивают продажи в акциях США. CitiBank также фиксирует рост объемов коротких позиций по Nasdaq. WSJ отмечает тенденцию снижения сумм выплачиваемых дивидендов для акционеров на фоне ухудшения общей макроэкономической ситуации. Все эти факты влияют на формирование медвежьих настроений на фондовом, но также и на криптовалютном рынке.

Анализ BTC\USD

Биткоин находится под давлением нисходящего тренда, и по состоянию на 27 сентября торгуется вблизи уровня $26k при суточных объемах торгов в районе $9,5 миллиардов. Тенденция на сокращение торговой деятельности на рынке криптовалют сохраняется, и учитывая повышенный спрос на доллар США и казначейские облигации, это неудивительно.

Криптовалюта сохраняет номинальные шансы на возобновление восходящего движения, однако для этого необходим восходящий рывок выше $27k. При текущих условиях с ликвидностью и рыночных настроениях, это выглядит маловероятным. В то же время, вероятность медвежьего пробоя уровня $26k, и нисходящее движение к ключевой зоне $24,6k-$25k, на фоне растущих медвежьих настроений на фондовом рынке, выглядит вероятным сценарием.

Технические метрики подтверждают усугубление нисходящего движения по BTC. Стохастический осциллятор приблизился к зоне перепроданности, а MACD, не достигнув нулевой отметки, вновь движется в нисходящем направлении, указывая на усиление позиций продавцов. В такой ситуации вероятней всего произойдет пробой уровня $26k, и дальнейшее движение к области поддержки $24,6k-$25k.

Итоги

Финансовые рынки масштабно обваливаются на фоне потенциального роста процентной ставки. В ближайшем будущем нет оснований ожидать формирования долгосрочного восходящего тренда по криптовалютам, так как текущий уровень ставок продержится первую половину 2024 года, а следовательно, весь интерес будет сосредоточен в долларе и казначейских облигациях США. В краткосрочной перспективе, следует готовиться к снижению ниже $25k, где открываются большие возможности для усреднения инвестиций по BTC.