FX.co ★ AUD/USD. Инфляция решает всё: австралийский доллар в ожидании важного релиза

Австралийский доллар в паре с американской валютой застрял в диапазоне 0,6380–0,6450. В целом сложившийся фундаментальный фон позволяет покупателям aud/usd рассчитывать на новые ценовые завоевания, если бы не одно «но» – гринбек. Позиции доллара США достаточно сильны и данный факт служит серьёзным препятствием для развития восходящего движения. Впрочем, медведи aud/usd также не способны воспользоваться усилением гринбека: как только пара снижается в область 63-й фигуры, продавцы фиксируют прибыль, погашая тем самым южный импульс.

Другими словами, по паре сложилась патовая ситуация. Для развития восходящего движения покупателям необходимо преодолеть отметку 0,6450 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1), тогда как для возобновления южного тренда продавцам нужно продавить уровень поддержки 0,6370 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Обе задачи – трудновыполнимые, учитывая сложившуюся фундаментальную картину. Трейдерам необходим мощный информационный импульс, который вытолкнет пару из диапазона – либо на юг, либо на север.

На стороне гринбека – «ястребиная» позиция ФРС. Итоги последнего заседания Федрезерва оказались на стороне американской валюты. Регулятор обновил свой точечный прогноз (dot plot), согласно которому ЦБ намерен ещё раз повысить процентную ставку до конца этого года, то есть либо на ноябрьском, либо на декабрьском заседании. Джером Пауэлл подтвердил подобные намерения, указав на высокий уровень общей инфляции. Но при этом глава ФРС «привязал» дальнейшие решения ЦБ к динамике основных инфляционных показателей.

Именно поэтому базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, который будет опубликован в ближайшую пятницу (29 сентября), может спровоцировать сильную волатильность среди долларовых пар. Согласно предварительным прогнозам, этот важнейший для ФРС инфляционный индикатор снизится до 3,9% г/г, то есть до минимального значения с сентября 2021 года. В таком случае долларовые быки могут оказаться под давлением, так как вероятность повышения ставки в ноябре существенно снизится (на данный момент данная вероятность составляет около 30%, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). И наоборот – если вопреки прогнозам индекс начнёт набирать обороты, ястребиные ожидания относительно дальнейших шагов ФРС возрастут.

Примечательно, что инфляция может оказать поддержку и оззи. Правда, в данном случае речь идёт о динамике австралийского индекса потребительских цен. Уже завтра – 27 сентября – будут опубликованы данные по росту ИПЦ за август. Согласно прогнозам, показатель вырастет до отметки 5,2%. Если релиз выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «зелёной зоне»), австралиец может получить существенную поддержку. Дело в том, что индекс на протяжении трёх предшествующих месяцев последовательно снижался, достигнув в июле отметки 4,9%. Если ИПЦ возобновит свой рост, то это станет «тревожным звоночком» для РБА.

Здесь необходимо напомнить основные тезисы опубликованного недавно протокола сентябрьского заседания Резервного банка. В тексте указано, что на этой встрече Совет директоров рассматривал два варианта развития событий: 1) повышение ставки на 25 базисных пунктов; 2) сохранении ставки на прежнем уровне. В итоге большинство членов РБА согласились с доводами в пользу сохранения статус-кво. Но одновременно с этим Центробанк подчеркнул, что в дальнейшем может потребоваться «некоторое дальнейшее ужесточение», если инфляция окажется «более устойчивой, чем ожидалось ранее».

Очевидно, что августовский индекс потребительских цен будет рассматриваться рынком через призму возможной реакции РБА. Если показатель превзойдёт ожидания экспертов, покупатели aud/usd получат информационный повод для развития восходящего движения.

Также стоит напомнить, что последние «австралийские Нонфармы» также оказались на стороне оззи. Безработица в августе осталась на июльском уровне (то есть на отметке 3,7%), вопреки прогнозам роста до 3,9%. В «зелёной зоне» оказался и показатель прироста числа занятых: индикатор отразил прирост почти на 65 тысяч, при прогнозе роста всего на 26 тысяч. Доля экономически активного населения увеличилась до 67,0% – это лучший результат за всю историю соответствующих наблюдений.

Опубликованные в начале сентября данные по росту экономики в Австралии также оказали поддержку оззи, хотя отчёт оказался весьма противоречивым. Объём ВВП страны увеличился во втором квартале на 2,1% в годовом выражении. С одной стороны, показатель демонстрирует нисходящую динамику (результат первого квартала – 2,4%, четвёртого квартала 2022 года – 2,6%), но с другой стороны, эксперты прогнозировали более слабый результат во втором квартале – 1,8% г/г.

Таким образом, австралийский доллар может в ближайшее время проявить характер. Если отчёт по росту инфляции в Австралии выйдет в «зелёной зоне» (или хотя бы на уровне прогнозов), а отчёт по росту базового индекса PCE – в «красной зоне» (или хотя бы на уровне прогнозов), покупатели aud/usd могут не только протестировать уровень сопротивления 0,6450 (линия Tenkan-sen на дневном графике), но и подобраться к следующему ценовому барьеру 0,6500 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме). Поэтому всё внимание – на инфляцию!