FX.co ★ GBP/USD. Следим за фунтом: Отметка-индикатор, которая разожжет фейерверк на рынке

Великобритания столкнулась с длительным экономическим спадом после публикации результатов опроса, свидетельствующих о замедлении экономической активности в сентябре. Это замедление оказалось более выраженным, чем то, что было зафиксировано во времена пандемии.

Индекс деловой активности от S & P Global Composite снизился до 46,8 по сравнению с 48,6 в августе, что оказалось ниже общепринятых прогнозов, предполагавших значение на уровне 48,7.

Ключевая статистика была упомянута в отчете заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии этой неделей. Вероятно, эта информация способствовала решению MPC оставить процентные ставки на прежнем уровне.

Учитывая, что Банк Англии рассматривал данные опроса до принятия своего недавнего решения по политике, тревожные результаты опроса о возможности рецессии и уменьшении инфляционного напряжения, скорее всего, подкрепили аргументы в пользу прекращения увеличения ставок.

Исследование данных отчета выявляет, что сектор услуг, являющийся основным элементом экономики, показал спад с PMI, достигнувшим отметки 47,2, что хуже прогнозируемого значения 49,2 и августовского показателя 49,5.

Сектор производства продолжает находиться в состоянии спада с индикатором 44,2, хотя этот показатель оказался чуть лучше, чем в августе и общепринятый прогноз в 43.

После публикации статистики пара GBP/USD просела до 1,2247, потеряв 0,40% за день. Эти колебания следовали за решением Банка Англии, принятым в четверг.

Данные говорят не в пользу экономики, а значит августовское повышение ставок может оказаться последним в текущем цикле.

Стерлинг может столкнуться с дополнительными убытками, так как инвесторы ожидают, что Великобритания приближается к рецессии, а Банк Англии, скорее всего, начнет снижать ставки в мае 2024 года, несмотря на прогнозируемый рост инфляции.

Рыночные игроки, торгующие фунтом против доллара и евро, считают, что экономический рост Великобритании будет медленнее, чем в еврозоне и США. Ожидается, что Банк Англии предпримет более активные шаги по сокращению, чем ЕЦБ или ФРС.

В четверг Банк Англии выразил ожидание, что инфляция в стране в скором времени значительно уменьшится.

При этом регулятор не обошел вниманием и данные опроса PMI, подчеркивающие резкий оборот в динамике занятости в частном секторе, завершив пять месяцев подряд роста.

Если не учитывать месяцы карантина из-за пандемии, темпы уменьшения рабочих мест оказались самыми стремительными с октября 2009 года. Потеря рабочих мест затронула как производственный сектор, так и сферу услуг. При этом индекс для сектора услуг впервые с 2023 года показал отрицательные значения.

Великобританская экономика теряет темпы, инфляция угасает, рабочие места исчезают, и все это может привести к снижению уровня заработной платы в предстоящие месяцы.

Хорошие новости

Потребительское доверие является ключевым фактором для экономики, в первую очередь ориентированной на потребителя, как это происходит в Великобритании. Резкое улучшение показателей доверия говорит о том, что потребители более оптимистично настроены относительно своего финансового положения и перспектив экономики в целом.

Этот рост доверия поддерживается несколькими факторами:

Снижение базовой инфляции позволяет потребителям ощущать большую покупательную способность, что благоприятствует расходам.

Повышение процентных ставок может способствовать росту доходов от сбережений.

Рост среднего недельного заработка означает, что потребители получают больше денег, что может стимулировать дополнительные расходы.

Интересно, что, несмотря на экономические проблемы, люди все равно чувствуют оптимизм относительно своего личного финансового положения в следующем году. Это может быть связано с ожиданием улучшения экономической обстановки или личных обстоятельств.

Относительно роста реальной заработной платы, показатель важен, потому что он показывает, насколько быстро растут зарплаты по сравнению с инфляцией. Если зарплаты растут быстрее, чем цены, потребители могут покупать больше, что положительно влияет на экономику.

Тем не менее важно помнить, что рефинансирование ипотечных кредитов может незначительно затронуть располагаемый доход домохозяйств. Однако прогнозируемый рост реального располагаемого дохода домохозяйств на 2% год к году в четвертом квартале является положительным сигналом для экономической активности в стране.

Движение фунта. Прогноз

Фунт изо всех сил восстанавливается по мере улучшения потребительских расходов, но чаша с негативными новостями на этой неделе все же перевешивает. Перспективы стерлинга остаются сдержанными.

Пара GBP/USD, похоже, готова протестировать свой шестимесячный минимум, поскольку политики Банка Англии переключили свое внимание на защиту экономики от рисков рецессии.

По данным экономистов Scotiabank, фунт находится под давлением и продолжает ослабевать на рынке. Новые минимумы, достигнутые GBP, действительно могут указывать на продолжение нисходящего тренда, особенно когда такое движение подтверждается медвежьими сигналами на графиках.

В данной ситуации они указывают на потенциальное продолжение продаж.

Уровни поддержки и сопротивления играют критическую роль в техническом анализе. В случае фунта потеря ключевой поддержки в зоне 1,2400 может означать, что валюта движется к следующему ключевому уровню в диапазоне 1,2100–1,2200.

Это может указывать на то, что рыночные участники верят в дальнейший спад фунта и готовы продавать его по более низким ценам.

Уровень сопротивления на отметке 1,2350 становится преградой для возможного восстановления GBP. Если фунт поднимется к этому уровню и не сможет его преодолеть, это будет ярким сигналом для трейдеров, что медвежьи настроения продолжают доминировать.

Таким образом, анализ Scotiabank подчеркивает необходимость для трейдеров и инвесторов оставаться настороже и следить за ключевыми уровнями фунта в ближайшие сессии.