FX.co ★ Рынок США: Сильное падение на закрытии дня. Покупки нецелесообразны

S&P500

Обзор 21.09

Рынок США: Падение после ФРС.

Главные индексы США снизились после ФРС: Доу +0.3%, NASDAQ - 0.5%, S&P500 - 0.2%, S&P500 4402, диапазон 4350 - 4460.

Фондовый рынок начал сессию с позитивным настроем, участники ждали оглашения решения FOMC в 14:00 по восточному времени. Первые шаги вверх были поддержаны падением цен на нефть и рыночных ставок. В начале торгов индекс Nasdaq понес скромные потери из-за отставания мегакапитализации, но линия AD была положительной, а другие основные индексы были в зеленой зоне.

Как на рынке акций, так и на рынке облигаций наблюдалась волатильность цен после сентябрьского заявления FOMC. Как и ожидалось, FOMC единогласно проголосовал за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 5,25-5,50%. В самой директиве было мало изменений, но рынок был сосредоточен на «Кратком обзоре экономических прогнозов» и заявлении, которые позволили сделать два ключевых вывода: (1) ожидается, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени и (2) чиновники ФРС не предполагают снизить ставки в 2024 году настолько, насколько они ожидали, когда обновляли свои прогнозы в июне.

Средняя оценка ставки по федеральным фондам на 2023 год осталась неизменной на уровне 5,6%, но средняя оценка на 2024 год составила 5,1% по сравнению с 4,6% в июне. Первая оценка предполагает, что чиновники по-прежнему склоняются к еще одному повышению ставок в этом году, тогда как последний пересмотр означает ожидание, что ставки снизятся всего на 50 базисных пунктов в 2024 году, а не на 100 базисных пунктов, когда оценки были представлены в июне. Между тем медианная оценка на 2025 год составила 3,9% против 3,4% в июне, а на 2026 год была введена медианная оценка 2,9%. Намерен оставаться приверженным своему целевому показателю инфляции 2,0%.

Бурное ценовое движение продолжилось во время пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла. Г-н Пауэлл несколько раз говорил, что ФРС собирается «действовать осторожно», обдумывая принятие политического шага, но отметил, что вполне вероятно, что нейтральная ставка выше, чем долгосрочная ставка (2,5%), что, по его словам, является частью объяснение того, почему экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось.

Проблема для рынка заключалась не в том, что ФРС на данный момент решительно настроена ястребино, а в том, что ФРС все еще не придерживалась мирной позиции.

Ближе к вечеру акции перешли к устойчивому снижению, чему способствовали мегакапиталы, в результате которых индекс S&P 500 остался чуть выше уровня 4400. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) упал на 1,6% по сравнению с падением на 0,9% индекса S&P 500, взвешенного по рыночной капитализации.

Большинство секторов индекса S&P 500 закрылись в минусе, при этом наибольший спад зафиксирован в сфере услуг связи (-1,9%) и информационных технологий (-1,8%). Лидером роста стал сектор потребительских товаров (+0,2%).

Акции Klaviyo ( KVYO 32,76, +2,76, +9,2%), которые оценили свое IPO в 30 долларов, торговались до 37 долларов, а затем откатились вместе с остальным рынком во второй половине дня.

Доходность казначейских облигаций завершила сессию неоднозначно по сравнению со вчерашним днем, но значительно превысила дневные минимумы. Доходность по 2-летним облигациям, составившая 5,05% незадолго до 14:00 по восточному времени, остановилась на уровне 5,13%. Доходность по 10-летним облигациям, составлявшая 4,32% незадолго до 14:00 по восточному времени, остановилась на уровне 4,35%.

• Индекс Nasdaq Composite: +28,7% с начала года
• S&P 500: +14,7% с начала года
• S&P Midcap 400: +4,7% с начала года
• Промышленный индекс Dow Jones: +3,9% с начала года.
• Рассел, 2000 г.: +2,8% с начала года.

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 5,4%, при этом заявки на рефинансирование подскочили на 13,0%, а заявки на покупку - на 2,0%.
• Еженедельные запасы сырой нефти EIA снизились на 2,14 миллиона баррелей по сравнению с показателем на прошлой неделе в 3,96 миллиона баррелей.

Забегая вперед, экономический календарь четверга включает в себя:

• 8:30 по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки на пособие (консенсус 225 00; предыдущие 220 000), продолжающиеся заявки (ранее 1,688 млн), баланс текущего счета за второй квартал (консенсус - 222,0 млрд долларов; предыдущая - 219,3 млрд долларов) и сентябрь. Индекс ФРБ Филадельфии (консенсус -2,0; до 12,0)
• 10:00 по восточному времени: продажи существующего жилья за август (консенсус 4,10 млн; предыдущее 4,07 млн) и опережающие индикаторы за август (консенсус -0,4%; предыдущее -0,4%).
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (ранее +57 млрд куб. футов)

Энергетика: Брент 92.80 долл.

Вывод: Несмотря на небольшое снижение за вчера - резкое сильное падение на закрытии - негативный сигнал. Покупки слишком рискованны.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov