FX.co ★ Анализ EUR/USD. 17 сентября. Луис де Гиндос поставил жирную точку в вопросе ставок

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. В последний год мы видим только трехволновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В течение последних месяцев я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. До 5-й фигуры инструмент еще не опустился, но к 6-й уже подобрался вплотную. Я считаю, что очередная восходящая трехволновая структура завершена, поэтому сейчас рынок продолжает построение понижательного участка тренда.

Последнее повышение котировок не похоже на полноценную волну 2 или b. Такую же волну мы видели 3-10 августа. Скорее всего, это внутренняя коррекционная волна в 1 или а. Если это действительно так, то понижение котировок может продолжаться еще некоторое время в рамках первой волны нисходящего участка тренда. И на этом падение европейской валюты завершено не будет, так как требуется еще построение третьей волны. Внутри первой волны уже прослеживаются пять внутренних волн, поэтому ее завершение близится. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0637, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, может указать на готовность к построению коррекционной волны.

ЕЦБ не настолько силен, как могло показаться

Курс инструмента Евро/Доллар в пятницу повысился на 20 базовых пунктов. Эти 20 пунктов не играют никакой роли для европейской валюты, которая с 18 июля снизилась на 620 пунктов. Отход котировок от достигнутых минимумов в пятницу был настолько слабым... я считаю, что его просто не было. Следовательно, спрос на европейскую валюту продолжает снижаться. На этой неделе ЕЦБ провел шестое заседание в 2023 году, остается еще два. И мне кажется, что сентябрьское заседание можно рассматривать, как жирную точку в вопросе ужесточения политики. Ставка выросла в десятый раз подряд, но спрос на евро упал еще сильнее, что красноречиво показывает веру рынка в дальнейшее повышение процентной ставки. Кристин Лагард не дала никакой конкретики по будущим действиям регулятора, а ее заместитель Луис де Гиндос на следующий день заявил, что теперь процентные ставки будут долгое время оставаться на текущем уровне.

Де Гиндос отметил, что времени для возвращения инфляции к целевой отметке может понадобиться очень много. Исходя из этого, можно предположить, что ЕЦБ завершил повышение ставки и больше она расти не будет. А это означает, что и спрос на евровалюту тоже вряд ли будет расти в ближайшие месяцы. Особенно, если до конца года FOMC еще хотя бы один раз повысит свою ставку. Также де Гиндос говорил в пятницу о «понижении ставок»... Такая риторика для евровалюты не может сулить ничего хорошего...

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели для нисходящего участка тренда в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0636 и 1,0483. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0636 указывает на возможное завершение построения первой волны, которая приняла достаточно протяженный вид.

На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас, вероятно, перешел в стадию построения еще одной нисходящей трехволновой структуры.