FX.co ★ Базовая инфляция США будет основным аргументом для ФРС

А пока трейдеры заняли выжидательную позицию перед довольно важным отчетом по индексу PCI США, по данным Bloomberg, ежемесячный отчет о потребительских ценах в США покажет третий месяц сдержанной базовой инфляции, что усиливает аргументы против дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Очевидно, что еще один умеренный рост базовых цен, которые не учитывают продукты питания и энергоносители, на 0,2% в августе, будет более важным для чиновников ФРС, чем вызванный ростом цен на энергоносители общий индекс потребительских цен. Ожидается, что общий показатель продемонстрирует скачок сразу на 0,6%. «Общая месячная инфляция должна быть устойчивой, в то время как базовая инфляция в годовом исчислении может продолжить снижение в район целевого показателя инфляции ФРС в 2% третий месяц подряд — это самый продолжительный период после резкого роста инфляции в начале 2021 года», — отмечено в отчете.

Стоит сказать, что замедление базовой инфляции за последние два месяца породило надежды на то, что ФРС полностью прекратит повышение ставок после того, как в июле подняла их до уровня 5,5% – самого высокого за 22 года. Согласно фьючерсам, в настоящее время инвесторы оценивают вероятность нового повышения ставок в 2023 году чуть ниже 50%. И речь не идет о сентябрьском заседании, скорей всего, если и будет повышение, то в середине осени этого года.

Совсем недавно представители Центрального банка, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, приветствовали прогресс, наблюдаемый в недавних отчетах по инфляции, подчеркнув, что борьба еще не окончена. Политики также считают, что продолжающееся укрепление экономики может потребовать еще одного повышения ставок.
Что касается роста цен на энергоносители, в честности на нефть, это также усложнило ситуацию, что привело к росту цен на бензин и усилило опасения, что Центральный банк может выбрать дальнейшее ужесточение политики. Однако большинство экономистов согласны с тем, что повышение ставки только из-за роста энергоносителей является неверным решением, с чем, я думаю, согласны и ФРС. Поэтому вряд ли скачок общего индекса как-то серьезно повлияет на планы комитета.

В любом случае, валютный рынок отреагирует на данные сильным всплеском волатильности. Если базовые цены вдруг вырастут и окажутся выше прогнозов экономистов, скорей всего, спрос на доллар вернется, что приведет к падению евро и британского фунта. Если же цены в действительности продемонстрируют замедление роста, скорей всего, доллар ослабнет, что станет поводом к наращиванию длинных позиций в рисковых активах, особенно когда на рынке поползли слухи о том, что Европейский центральный банк все же завтра решится на еще одно повышение процентной ставки.

Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то медведи немного ослабили свою хватку. Для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0720. Это позволит прорваться назад к 1.0760. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0790, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0720 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0690 либо открывать длинные позиции от 1.0665.

Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт возвращается. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2530. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2560, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2700. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2470. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2440 с перспективой выхода на 1.2400.

Как на инфляцию отреагирует рынок криптовалют:

Dogecoin: покупатели Doge пытаются правиться с проблемами. Советы по торговле на 13 сентября

Ethereum: для роста, эфир нужен выше 1620, все что ниже - падение. Советы по торговле на 13 сентября

Bitcoin: биткоин резко вырос, но также может сегодня и быстро упасть. Советы по торговле на 13 сентября